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OPA, OPE, fusions, rumeurs…

OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPA/OPE de Helvetia sur Nationale Suisse, surenchère du laboratoire AbbVie sur Shire, renonciation d’Eurobail à poursuivre son OPA sur Tour Eiffel, sans oublier les offres en cours et les dernières déclarations : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.

Les nouvelles offres

Assurances : Helvetia et Nationale Suisse unissent leurs forces. Dans cette perspective, Helvetia va lancer une offre publique d’achat et d’échange sur Nationale Suisse au prix de 80 francs suisses par action, à l’exception des 18,7% déjà détenus par Helvetia et Patria Société coopérative. Le prix proposé comprend une prime de 26% sur le cours de Nationale Suisse, le 4 juillet 2014, et se répartit entre une part en espèces de 52 francs (65%) et une part en nouvelles actions Helvetia à émettre pour l’équivalent de 28 francs (35%). La conclusion de la transaction est prévue pour le 2e semestre 2014, sous réserve de l’accord des autorités de la concurrence.

Shire : AbbVie relève son offre. Le laboratoire américain propose désormais 22,44 livres en numéraire et 0,8568 actions ordinaires de la nouvelle AbbVie pour chaque action Shire, ce qui représente une valeur de 51,15 livres. Soit une majoration de 11% par rapport à la dernière proposition. Ce prix fait également ressortir une prime de 48% sur le cours du 2 mai 2014 (dernière séance avant la proposition initiale).

Les opérations en cours

Tour Eiffel : Eurobail renonce à son offre publique. La société contrôlée par M. Chuc Hoang entend se prévaloir des dispositions de l’article 232-11 du règlement général selon lesquelles un initiateur d’une offre publique peut renoncer à son offre dans le délai de cinq jours de négociation suivant la publication du calendrier d’une offre ou d’une surenchère concurrente. Par conséquent, seule subsiste l’offre publique en surenchère initiée par SMABTP, visant les actions Tour Eiffel au prix de 58 € par action et dont la date de clôture est fixée au 6 août 2014.

Foncière Développement Logements : l’OPRA sera ouverte jusqu’au 27 août 2014 inclus. Cette filiale de la Foncière des Régions s’engage à acquérir au maximum 2,62% du capital au prix de 7,85 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 27,3% par rapport à l’actif net réévalué triple net EPRA au 31 décembre 2013 pro forma, retraité de la distribution au titre du résultat 2013. Il fait également apparaître une prime de 86,9% sur le dernier cours et de 75,8% sur la moyenne des 3 mois précédents (retraités de la distribution exceptionnelle liée à la cession d’Immeo et de la distribution au titre de l’exercice 2013).

L’Oréal finalise l’opération stratégique avec Nestlé. Le leader mondial des cosmétiques indique avoir finalisé le rachat de 48,5 millions de ses propres actions (soit 8% de son capital) détenues par Nestlé, et la cession de sa participation de 50% dans Galderma à Nestlé. Les actions L’Oréal rachetées ont été annulées, ce qui aura, selon le groupe, un effet relutif de plus de 5% en année pleine sur le BNPA de L’Oréal.

Ciments Français : mise en œuvre du retrait obligatoire. BNP Paribas, agissant pour le compte de la société Italcementi Spa, a informé l’AMF de la décision de cette dernière de procéder à la mise en œuvre d’un retrait obligatoire portant sur les actions Ciments Français non apportées à l’offre par les actionnaires minoritaires. Par conséquent, le retrait obligatoire interviendra le 15 juillet 2014, au prix de 79,50 € par action et portera sur 808 794 actions, représentant 2,27% du capital.

Les résultats

ERMO : INglass réussit son OPA. A la clôture de l’offre publique d’achat simplifiée au prix unitaire de 13,56 €, qui s’est déroulée du 27 juin au 10 juillet 2014 inclus, la société de droit italien détient directement et indirectement, par l’intermédiaire d’Aurca qu’il contrôle, 98,55% du capital et au moins 98,88% des droits de vote.

Systran : CSLI dépasse les 80%. Au 9 juillet 2014, date ultime fixée pour le dépôt par les intermédiaires financiers des ordres présentés à l’OPA, la société de droit coréen détient désormais 84,77% du capital et au moins 80,23% des droits de vote. Une publication ultérieure précisera les dates et la durée de la réouverture de l’offre

La déclaration

Club Méditerranée : la CDC dément vouloir s’engager dans la bataille. A la suite des articles parus dans la presse, la Caisse des dépôts tient à préciser que « si elle suit attentivement, en tant qu’actionnaire du Club Med, les évolutions capitalistiques dont la société pourrait faire l’objet à la suite des deux OPA déposées sur son capital, aucun projet de participation à une offre n’est actuellement à l’étude ».

L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.

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