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OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine 37

OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine 37. Surenchère de Gaillon Invest II sur le Club Méditerranée, OPA de Rallye sur Groupe Go Sport, raid hostile de Dollar General sur Family Dollar Free, sans oublier les offres en cours (CNIM, Groupe Promeo, SIIC de Paris, Orosdi, Cameleon Software…) et les dernières rumeurs : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.

Les nouvelles offres

Club Méditerranée : Gaillon Invest II et Fidelidade lancent une contre-attaque ! Le tandem a déposé, vendredi 12 septembre, un projet d’OPA visant les actions et les obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles ou existantes (Océanes) Club Méditerranée aux prix de 22 € par action et de 23,23 € par Océane. Ce projet est concurrent de l’OPA en cours par laquelle la société Global Resorts s’engage à acquérir les titres Club Méditerranée aux prix de 21 € (dividende attaché) par action et de 22,41 € (coupon attaché) par Océane. A noter que Fosun détiendra 85,1% de Gaillon Invest II, Ardian 5%, le management 2,5% et U-Tour 7,5%. L’offre devrait être lancée mi-octobre 2014 pour une clôture à la fin du mois de novembre 2014.

Groupe Go Sport : OPA de Rallye en perspective. Ce holding, qui détient déjà 93,72% du capital et 94,62% des droits de vote, a informé sa filiale de son intention de déposer un projet d’offre publique d’achat simplifiée, suivie, si les conditions sont réunies, d’un retrait obligatoire. Le prix s’élèvera à 9,10 euros par action, soit une prime de 114% sur le dernier cours avant l’annonce de l’opération.

Dollar General lance une OPA inamicale sur Family Dollar Stores. Après avoir été éconduit par deux fois, le groupe de magasins américain a décidé de partir à la conquête de son rival. Dollar General offre 80 dollars par action, soit une prime de 31,9% par rapport au cours précédent l’offre à 74,50 dollars de Dollar Tree, le 28 juillet dernier. Ce qui valorise l’enseigne 9,1 milliards de dollars.

Les opérations en cours

CNIM : l’OPA de Soluni sera ouverte jusqu’au 17 septembre inclus. Kepler Cheuvreux se portera acquéreur des actions, sur la base d’un ordre d’achat libellé au prix de 105 € par action, du 4 au 10 septembre 2014 inclus, avant détachement de la distribution exceptionnelle d’un montant de 30 €, et au prix de 75 € par action, du 11 au 17 septembre 2014 inclus, après détachement de la distribution.

Groupe Promeo : l’OPA sera ouverte jusqu’au 24 septembre inclus. Oddo Corporate Finance se portera acquéreur sur le marché, pour le compte de Batipart Invest et de Financière OG, des actions et des BSAARs qui seront apportées à l’offre. Le prix proposé est de 33,50 € par action, soit une prime de 60% sur le dernier cours avant l’annonce de l’opération. Et, pour chaque BSAAR, il est offert 0,50 €.

SIIC de Paris : Eurosic a déposé officiellement son offre. L’initiateur, qui détient désormais 91,81% du capital, s’engage à acquérir, au prix unitaire de 23,88 €, les actions SIIC de Paris aux mains du public. Dans l’hypothèse où Eurosic viendrait à détenir au moins 95% du capital et des droits de vote à l’issue de l’offre, celle-ci sera suivie d’un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’OPA devrait se dérouler du 18 septembre au 1er octobre 2014.

Orosdi : Cerep Investment France va lancer une OPR. Cette filiale d’un fonds géré par le Groupe Carlyle, qui détient déjà 99,38% du capital, a déposé un projet en ce sens suivi d’un retrait obligatoire. Le prix offert pour chaque action Orosdi s’élève à 138,01 euros, correspondant à l’actif net réévalué au 30 juin 2014. Sous réserve du feu vert de l’Autorité de régulation, l’OPR devrait se dérouler du 19 septembre au 2 octobre, avec un retrait obligatoire prévu pour le 6 octobre.

Cameleon Software : nouvelle OPA en vue de PROS Holdings. L’actionnaire de contrôle de l’éditeur de logiciels a fait part de son intention de déposer un projet d’offre publique d’achat simplifiée au prix de 2,20 euros par action. Cette offre, qui fait ressortir une prime instantanée de 10,5%, serait suivie, le cas échéant, d’un retrait obligatoire. Pour mémoire, à l’échéance de la dernière OPA qui avait été rouverte du 8 au 21 janvier 2014 au prix unitaire de 2,05 €, PROS Holding détenait 84,37% du capital et 83,51% des droits de vote, ainsi que 98,63% des BSAR en circulation.

Les résultats

Groupe Steria : Sopra Group dépasse les 90%. A l’échéance de l’OPE, qui a été réouverte jusqu’au 10 septembre inclus, le groupe de services technologiques et d’édition de logiciels a reçu en dépôt 3,59 millions d’actions, lui permettant de détenir désormais 90,52% du capital et 89,41% des droits de vote de la société.

Bruits de marché

eBay très entouré sur des rumeurs d’intérêt de Google. A la clôture de vendredi sur le Nasdaq, la valeur, célèbre pour son site de vente aux enchères, a gagné près de 3%, à 52,19 dollars. A l’origine de ce brusque accès de fièvre, des bruits de marché rapportés par des traders selon lesquels le géant de Mountain View pourrait prendre une participation importante, allant jusqu’à 40% du capital. Un porte-parole d’eBay a tordu le cou à la rumeur en déclarant qu’il n’y avait aucune discussion à ce sujet.

L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.

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