OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Dépôt de l’OPE de Prologue sur O2i, OPA de Merck sur Cubist Pharmaceuticals, sans oublier les offres publiques en cours (CGG, Club Méditerranée, Sapient, Generix) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
O2i : Prologue dépose officiellement son OPE.L’initiateur, qui ne détient à ce jour aucun titre, s’engage à acquérir : la totalité des actions existantes, par remise de 3 actions Prologue contre 2 actions O2I ; la totalité des obligations convertibles, par remise de 3 actions Prologue contre 2 OC et le versement d’une soulte correspondant au coupon couru ; la totalité des BSAAR au prix unitaire de 0,05 €. Fin novembre, la direction d’O2i a confirmé son opposition à ce projet, observant que les engagements d’apport que revendique Prologue n’ont pas évolué depuis deux mois et se limitent toujours à « environ 16% du capital ». Et d’ajouter, par la voix de son président, Jean-Thomas Olano : « Ce projet ne nous parait pas très sérieux d’autant plus que la majorité de nos actionnaires m’a clairement manifesté son soutien ».
Merck acquiert Cubist Pharmaceuticals. Les deux sociétés ont conclu un accord définitif en vertu duquel Merck va acquérir ce spécialiste des antibiotiques, coté sur le Nasdaq, pour un montant de 8,4 milliards de dollars (et 1,1 milliard de reprise de dette nette), soit un prix de 102 dollars par action, ce qui représente une prime de 35% par rapport à la moyenne des cours des cinq dernières séances avant l’annonce. La transaction a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration.
Les opérations en cours
CGG : l’Etat ne serait pas convaincu par l’offre de Technip. En dépit de sa position officielle de neutralité, l’Etat, présent au capital des deux entreprises via Bpifrance, s’interroge sur la pertinence de ce rapprochement, a rapporté latribune.fr. Au surplus, « le projet de Technip de ne conserver qu’une partie de CGG éveille des craintes pour l’emploi », ajoute le site. D’autant que chez la cible, on rappelle que, « à Massy dans l’Essonne, la circonscription du Premier ministre Manuel Valls, environ 400 salariés travaillent dans la branche Acquisition que Technip souhaite céder ». Résultat : l’action CGG clôture la semaine à 6,90 euros, en baisse de 15% sur 5 séances. Un cours inférieur de 16,9% au prix que Technip est prêt à offrir aux actionnaires (8,30 euros).
Club Méditerranée : vers une nouvelle surenchère ? Après le relèvement du prix de l’offre de Global Resorts à 24 € (soit 0,50 € de mieux que l’offre du tandem Gaillon Invest II et Fidelidade), l’AMF a fixé au 19 décembre à 18 heures, le délai au terme duquel Société Générale, Natixis et Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, agissant pour Gaillon Invest II et Fidelidade, pourront déposer une surenchère. Le marché semble y croire, l’action a terminé la semaine, à 24,60 euros.
Sapient : Publicis prolonge son offre. Publicis Groupe a annoncé l’extension de la période d’offre publique en vue de l’acquisition de la totalité des actions en circulation de Sapient Corporation pour un montant en numéraire de 25 dollars par action. L’expiration de l’offre est maintenant prévue à la fin de la journée, immédiatement après 23h59, heure de New York, le 23 décembre 2014, sous réserve d’une nouvelle extension. Tous les autres termes et conditions demeurent inchangés.
Generix : l’OPRA sera ouverte du 15 décembre au 9 janvier. Le 10 décembre, l’Autorité des marchés financiers a fait connaître qu’elle avait déclaré conforme l’offre publique de rachat émise par la société visant ses propres actions en vue d’une réduction de son capital, au prix unitaire de 2,20 €, portant sur 14,11% du capital.
Exception à la règle
Steria et Sopra Steria Group dispensés d’OPR. Au vu des informations qui lui ont été transmises sur les conséquences de la fusion envisagée (meilleure liquidité, parité de fusion en ligne avec celle offerte dans le cadre de l’OPE…), l’AMF a considéré que la fusion projetée entre les deux sociétés n’impliquerait pas de modification significative des droits et intérêts des actionnaires, de nature à justifier la mise en œuvre d’une d’OPR, en application de l’article 236-6 du règlement général.
Les résultats
Nexeya Invest réussit son offre publique de retrait. A la clôture de l’offre au prix de 16,40 € par action, la société détenait 96,92% du capital et des droits de vote de Nexeya. Les actions ont été radiées d’Euronext Paris le 12 décembre 2014, date à laquelle les actions non présentées à l’OPR ont été transférées à l’initiateur.
Rocamat : les actions ont été radiées vendredi 12 décembre 2014. A la clôture de l’OPR, le concert composé des sociétés Rocafin, Rocafin II et Rocafin III détenait 99,70% du capital et 99,69% des droits de vote. Les titres non présentés à l’OPR par les actionnaires minoritaires ont été transférés à l’initiateur de l’offre.
Banque des Antilles Françaises : avis aux anciens actionnaires. La banque a fait l’objet d’une procédure d’OPR suivie d’un retrait obligatoire du 19 juillet au 1er août 2012. Le retrait obligatoire est intervenu le 2 août 2012. Banque Palatine (42, rue d’Anjou, 75008 Paris), en tant que centralisateur des opérations d’indemnisation, informe qu’elle détient des fonds bloqués correspondant aux indemnités dues à d’anciens actionnaires de la Banque des Antilles Françaises n’ayant pas répondu à l’offre publique et n’ayant pas été indemnisés dans le cadre du retrait obligatoire.
Les points sur les i
Egide/Ekinops : la fièvre retombe. Vendredi, l’action Egide perdait 12,7%, à 4,31 euros (mais garde une avance de 86% sur les cinq dernières séances), alors que le titre Ekinops glissait de 5,5%, à 3,76 euros. Le 8 décembre, James (Jim) F. Collins, directeur général d’Egide, se félicitait de l’intérêt que les investisseurs avaient manifesté pour le titre, avant d’ajouter : « nous démentons catégoriquement les rumeurs de rapprochement avec la société Ekinops ».
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.
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