OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Echange d’activités entre Sanofi et Boehringer Ingelheim, acquisition de Starz par Lionsgate, rejet par Hershey de l’offre de Mondelez, sans oublier les opérations en cours (Foncière des Murs, Saft, Foncière de Paris) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
En France
Sanofi et Boehringer Ingelheim ont décidé de faire affaire. A la clôture de l’accord attendu pour la fin 2016 sous réserve des autorités réglementaires, l’activité Santé Grand Public de Boehringer Ingelheim – valorisée à 6,7 milliards d’euros – sera transférée à Sanofi. Et Merial, la Division Santé Animale de Sanofi – valorisée à 11,4 milliards d’euros – sera transférée à Boehringer Ingelheim. Cette opération s’accompagnera, de la part de Boehringer Ingelheim, d’un paiement de 4,7 milliards d’euros à Sanofi, correspondant à l’écart de valorisation entre les deux activités.
A l’étranger
Lionsgate acquiert Starz pour un montant de 4,4 milliards de dollars. Les studios de cinéma américains, producteurs entre autres de la franchise « Hunger Games », vont prendre le contrôle de l’opérateur de chaînes de télévision payantes, afin de créer un géant mondial du cinéma et de la télévision. Pour chaque action Starz de série A, il sera offert 18 dollars en numéraire et 0,6784 action Lionsgate, soit une valeur totale de 32,73 dollars par action, faisant ressortir une prime de 18% par rapport à la moyenne des cours des 20 dernières séances.
Hershey oppose une fin de non-recevoir à Mondelez International. Le groupe américain, spécialisé dans la fabrication de confiseries, a confirmé avoir reçu une marque d’intérêt de l’ex-Kraft Foods qui propose d’acquérir la société, via un mélange de cash et de titres, pour une contrevaleur de 107 dollars par action. Après avoir évalué cette marque d’intérêt, le conseil d’administration l’a rejeté à l’unanimité et a précisé qu’elle ne constituait pas une base de discussion entre les deux groupes.
Les opérations en cours
En France
Foncière des Murs : l’OPE sera rouverte du 4 au 15 juillet 2016 inclus. A l’issue de son offre publique d’échange, Foncière des Régions détient 49,63% du capital et des droits de vote. L’initiateur s’engage à acquérir la totalité des actions restant aux mains du public, représentant 50,37% du capital, à raison de 1 action nouvelle Foncière des Régions pour 3 actions Foncière des Murs (dividende détaché). L’AMF a autorisé la demande de l’initiateur que le seuil de caducité soit écarté.
Saft : Total pointe déjà à plus de 15%. Le groupe pétrolier a franchi en hausse les seuils de 15% du capital et des droits de vote du fabricant de batteries de haute technologie et détient désormais 15,98% des actions. Ce franchissement fait suite à des achats hors et sur le marché dans le cadre de l’offre publique qui se terminera le 12 juillet inclus. Pour mémoire, le prix offert s’élève à 36,50 €, coupon de 0,85 € détaché. Il fait ressortir une prime de 38,3% par rapport au cours de clôture du 6 mai 2016 (26,40 €) et de 43,5% sur la moyenne des trois derniers mois (25,44 €).
Gecina se félicite de la décision du conseil de surveillance de Foncière de Paris. Celui-ci a conclu à l’unanimité des membres votants que l’offre de Gecina est financièrement supérieure à celle d’Eurosic, et qu’elle est dans l’intérêt de Foncière de Paris, de ses actionnaires et de ses salariés. « Cette décision reconnaît ainsi les atouts incontestables du projet proposé aux actionnaires et aux équipes de Foncière de Paris, tant par la qualité de ses actifs que par la forte complémentarité des patrimoines, le dynamisme du pipeline combiné, les synergies financières, et la puissance du bilan », explique Gecina.
A l’étranger
Fusion Immobel/Allfin : les actionnaires donnent leur feu vert. Lors de l’assemblée générale extraordinaire qui s’est tenue le 29 juin, les actionnaires d’Immobel ont approuvé la fusion par absorption d’Allfin Group par Immobel. 42,55% des actions en circulation étaient représentées. La fusion a été approuvée à 93,40 % des votes émis. Cette fusion est donc effective à partir du 29 juin 2016. La nouvelle entité, qui opérera sous le nom d’Immobel, détiendra 920 millions d’euros d’actifs immobiliers.
Les résultats
Grand Marnier : Campari réussit son OPA. A la clôture de l’offre au prix de 8 050 € par action (solde du coupon 2015 attaché), Davide Campari-Milano, de concert avec les actionnaires familiaux, détient 97,83% du capital. La condition minimale requise, à savoir la détention supérieure à 50%, est satisfaite. L’offre a donc une suite positive. Un avis précisera la date de la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.
Neptune Orient Lines (NOL) : CMA CGM pointe à plus de 90%. A la suite de son offre d’achat qui a été ouverte le 6 juin 2016, ce leader du transport maritime par conteneurs détient 90,68% du capital. CMA CGM a l’intention de faire retirer NOL de la cote et confirme également son intention d’exercer son droit de procéder à un retrait obligatoire afin d’acquérir l’ensemble des actions, dans le cas où CMA CGM acquerrait plus de 91,05% des actions. L’acceptation de l’offre, au prix de 1,30 dollar singapourien par action, doit être reçue au plus tard le 18 juillet 2016.
Demos : dans l’attente des résultats. L’OPA s’est terminée le 1er juillet. Penthièvre SAS, société contrôlée par le groupe Weidong, agissant de concert avec le groupe familial Wemaëre, s’est engagé à acquérir les titres non détenus, représentant 39,63% du capital, au prix modifié de 0,57 € par action (contre 0,41 € initialement). L’offre portait également sur les bons de souscription au prix de 1 € par lot de BSA émis en 2013, au prix de 0,092 € par BSA 2014 et au prix de 0,01 € par BSAAR.
Technofan : le retrait obligatoire interviendra le 4 juillet 2016. Il portera sur les actions non apportées à l’OPR, close le 1er juillet, au prix unitaire de 245 €.
Changements de tour de table
Sword Group : Eximium pointe au-delà des 20%. Par suite d’acquisitions en Bourse et hors marché, cette structure, contrôlée par M. Michel Baulé, détient désormais 20,38% du capital et des droits de vote de cette société de conseil, de service et de software. Eximium n’envisage pas de prendre le contrôle de Sword Groupe et n’a pas non plus l’intention de solliciter un poste d’administrateur.
Gameloft : Vivendi recompose le conseil d’administration. Après l’OPA réussie de Vivendi sur l’éditeur de jeux vidéo, les membres du conseil ont décidé de démissionner avant l’assemblée générale du 29 juin. Les cinq nouveaux membres sont : Sébastien Bolloré, président d’Omnium Bolloré et de Blue Solutions USA ; Frédéric Crépin, membre du directoire de Vivendi, secrétaire général de Vivendi et de Groupe Canal+ ; Francine Mayer, présidente de Canal+ Régie ; Stéphane Roussel, membre du directoire de Vivendi, COO de Vivendi ; Maxime Saada, directeur général de Groupe Canal+ et président-directeur général de Dailymotion.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end et vous remercie de votre fidélité.
© Médiange. Tous droits réservés.
Les plus commentés