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OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine 31

OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPA en perspective sur Maurel & Prom, Tronics et Antevenio, offre revue en baisse de Tesla Motors sur SolarCity, sans oublier les offres en cours (Futuren, Ciments du Maroc) et les retraits (Safti Groupe, Saft, Darty) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.

Les nouvelles offres

En France

Maurel et Prom bientôt sous pavillon indonésien. La compagnie nationale pétrolière indonésienne Pertamina a signé un accord en vue d’acquérir le bloc de près de 25% dans Maurel et Prom, détenue par Pacifico, la société contrôlée par Jean-François Hénin, président de la junior pétrolière. Le prix a été fixé à 4,20 euros par action, soit une prime de 47,4% sur le dernier cours coté avant l’annonce, valorisant Maurel et Prom 820 millions d’euros. Un complément de prix d’un montant de 0,50 euro par action est prévu dès lors que le cours du Brent dépasserait les 65 dollars entre le 1er janvier 2017 et le 31 décembre 2017.

Tronics : OPA d’Epcos, filiale de TDK, à 13,20 € par action. Le prix représente une prime de 78,4% par rapport au cours de clôture de l’action au 7 juillet 2016 (dernière séance avant la suspension de cotation). L’offre sera conditionnée à l’atteinte d’un seuil minimal de réussite de 66,67%. Des actionnaires représentant 53,21% des actions se sont déjà engagés à apporter leurs titres à l’offre, et certains des dirigeants à vendre 135 000 actions sous-jacentes à leurs stock-options. Thales Avionics a qu’il souhaitait rester un actionnaire stratégique de Tronics. Avec cette acquisition, TDK serait en mesure d’élargir son portefeuille de technologies de capteurs innovants.

A l’étranger

Antevenio : vers une OPA d’ISP à 6 € l’action. Après avoir acquis les parts du fondateur de l’entreprise, Joshua Novick, représentant 11,89% du capital, ISP et Aliada Investment (société appartenant au même groupe) ont augmenté leur participation à hauteur de 50,74%. En conséquence, ISP lancera au début du mois de septembre une offre publique d’achat sur les titres restants aux mains du public (à l’exclusion des actions auto-détenues), représentant 44,54% du capital, au même prix de 6 euros par action, valorisant Antevenio 25 millions d’euros. A l’issue de l’OPA, ISP n’a pas l’intention de retirer Antevenio d’Alternext.

SolarCity : l’offre de Tesla Motors revue à la baisse. Le constructeur américain de voitures électriques a officialisé son offre d’achat sur son compatriote, spécialisé dans la fabrication de panneaux solaires pour environ 2,6 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros), soit un prix inférieur de 300 millions de dollars à l’offre initiale. Tesla, qui détient déjà 22% de SolarCity, propose 0,110 action Tesla pour chaque action SolarCity, ce qui valorise l’action ordinaire à 25,37 dollars, soit une prime de 19,7% sur le dernier cours avant l’annonce, le 21 juin (21,19 dollars).

Les opérations en cours

En France

Futuren (ex-Theolia) : rachat anticipé des Oceanes. La constitution d’un concert entre différents fonds gérés par Boussard & Gavaudan, M. Pierre Salik, M. Michel Meeus et Mme Brigitte Salik a entraîné un changement de contrôle de Futuren le 3 juin 2016. En conséquence, les porteurs d’Oceanes avaient la possibilité de demander le rachat anticipé de tout ou partie de leurs titres jusqu’au 27 juillet 2016. Futuren a donc racheté 2.019.737 Oceanes au prix unitaire de 8,024 euros, soit 16,2 millions d’euros, et annulé les obligations correspondantes.

A l’étranger

Ciments du Maroc : l’OPA va pouvoir démarrer. L’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux a déclaré recevable le projet d’offre publique d’achat obligatoire initié par HeidelbergCement France au prix de 1 130 dirhams par action, faisant suite au franchissement indirect du seuil de 40% des droits de vote de Ciments du Maroc. Le prix fait ressortir une décote de 0,9% par rapport au cours du 4 juillet et une décote de 7,1% sur la moyenne des 3 mois précédents cette date. Aucun seuil de renonciation n’est prévu dans le cadre de cette opération. Le calendrier définitif sera fixé ultérieurement. Il doit être préalablement validé par la Bourse de Casablanca.

AlliedBarton et Universal Services of America finalisent leur fusion, créant ainsi le leader de la sécurité en Amérique du Nord, baptisé Allied Universal. Wendel détient 33% du capital d’Allied Universal et a reçu 388 millions de dollars en numéraire en échange de ses parts dans le capital d’AlliedBarton. Wendel a acquis AlliedBarton Security Services en décembre 2015 pour environ 1,68 milliard de dollars. Dans le cadre de cette transaction, Wendel a investi 687 millions en fonds propres aux côtés du management, de manière à détenir environ 95% du capital de la société.

Sortie de cote

Safti Groupe : les actions ont été radiées le 4 août 2016. A la clôture de l’OPR, La Santa Maria détenait, de concert avec Mme Françonnet, Mme Tabournel, M. Brimeux et M. Bertier, 98,54% du capital. Le concert détenait par ailleurs 100 000 bons de souscription de parts de créateur d’entreprise, soit l’intégralité des bons émis.

Saft : le retrait obligatoire interviendra le 12 août 2016. Les 707 405 actions Saft non présentées à l’offre de Total par les actionnaires minoritaires représentaient, à l’issue de l’offre, 2,69% du capital et des droits de vote du fabricant de batteries de haute technologie. Le retrait obligatoire comportera le règlement en numéraire proposé lors de l’OPA réalisée selon la procédure normale, soit 36,50 € par action.

Darty : le retrait de la cote est programmé. Fnac, qui détient désormais 98,54% du capital, va mettre en œuvre la procédure de retrait obligatoire, selon les mêmes termes que l’offre. Il aura lieu le 12 septembre 2016 ou rapidement après cette date, soit 6 semaines après la date d’envoi des notifications. Il est prévu que le retrait de la cote prendra effet au plus tôt à 8h00 (heure de Londres), le 16 août 2016.

Changement de tour de table

Marie Brizard Wine & Spirits (MBWS) : la Cofepp dépasse les 15%. La Compagnie Financière Européenne de Prise de Participation, contrôlée par M. et Mme Jean-Pierre Cayard et leurs enfants, détient désormais 16,05% du capital. La Cofepp détient aussi 541 065 bons de souscription, exerçables jusqu’au 31 décembre 2023, pouvant donner droit à 541.065 actions, au prix de 25 €. La Cofepp envisage de poursuivre ses achats en fonction des conditions de marché, mais n’a pas l’intention d’acquérir le contrôle de MBWS. Enfin, elle détient deux postes au conseil d’administration et n’exclut pas de demander la nomination d’un autre administrateur.

L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end et vous remercie de votre fidélité.

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