OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPA de Cintas sur G&K Services, projet de fusion de Linde avec Praxair, feu vert du gouvernement allemand au rachat de Kuka par Midea, sans oublier les opérations en cours et les bruits de marché (Bayer/Monsanto) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
Cintas Corporation va acquérir G&K Services. Les deux groupes américains cotés sur le Nasdaq ont conclu un accord définitif au terme duquel Cintas, spécialisée dans la production d’uniformes, de matériels de sécurité et d’hygiène, va acquérir toutes les actions en circulation de son concurrent au prix unitaire de 97,50 $, soit une valeur d’entreprise totale de 2,2 milliards de dollars. Ce prix fait ressortir une prime de 18,7% sur le dernier cours coté avant l’annonce. L’opération est bien accueillie par le marché, l’action Cintas gagnant 5,93% sur la semaine, à 113,79 $.
Linde confirme des discussions préliminaires en vue d’une fusion avec Praxair. Les deux groupes de gaz industriels envisagent de se rapprocher en vue de créer le numéro un mondial du secteur, devant Air Liquide (qui a acquis récemment Airgas), avec une capitalisation boursière d’environ 60 milliards de dollars. « Ces discussions sont en cours et n’ont pas encore abouti à des résultats concrets ou à des accords », tient toutefois à préciser le groupe allemand Linde. « En conséquence, il est actuellement impossible de prévoir si une transaction se concrétisera ».
Les opérations en cours
Huit sociétés sont actuellement en période de pré-offre, c’est-à-dire des sociétés ayant fait l’objet d’une annonce de projet d’offre publique en application de l’article 223-34 du règlement général. Il s’agit de Faiveley Transport (projet d’OPA de Wabtec au prix de 100 €), Cnova (projet d’OPA de Casino au prix de 5,50 $), Tessi (projet d’offre de Pixel Holding, l’acquisition du bloc majoritaire ayant été conclue au prix de 132,25 €), Alcatel-Lucent (projet d’OPR-RO sur la base de 3,50 € par action, 4,51 € par Oceane 2019 et 4,50 € par Oceane 2020), Ausy (projet d’OPA de Randstad sur la base d’un prix de 55 € par action, de 63,25 € par Ornane et de 39,10 € par BSAAR), Oriolia (projet d’OPR-RO au prix de 20 €), Maurel & Prom (projet d’OPA de Pertamina au prix de 4,20 €) et Tronic’s (projet d’OPA de TDK au prix de 13,20 €).
Eurosic lance son augmentation de capital. Dans le cadre de l’offre publique volontaire visant les titres Foncière de Paris, Eurosic annonce le lancement de son augmentation de capital par attribution gratuite de bons de souscription d’actions (BSA) d’un montant maximum de 285,7 millions d’euros. L’admission des BSA à la cotation interviendra le 22 août jusqu’au 13 septembre inclus. Chaque actionnaire recevra un BSA par action à l’issue de la journée comptable du 23 août 2016 sous le code ISIN FR0013161833. Les BSA pourront être exercés à tout moment à compter du 24 août 2016 jusqu’au 15 septembre 2016 inclus. Les BSA non exercés seront rachetés à leurs titulaires au prix de 0,01 €. La cotation des actions nouvelles est prévue le 21 septembre 2016, sous le code ISIN FR0000038200.
Rachat de Kuka par Midea : feu vert de Berlin. Le gouvernement allemand a indiqué qu’il ne ferait pas obstacle au rachat du fabricant de robots industriels par le groupe d’électroménager chinois Midea. « A la suite d’un examen minutieux de l’acquisition de la majorité des parts de Kuka par Midea, le ministère allemand des Affaires économiques et de l’Energie a décidé de ne pas ouvrir d’enquête formelle au titre des lois allemandes sur le commerce extérieur et les paiements », a indiqué le ministère. A l’issue de son offre volontaire au prix de 115 € par action, le groupe chinois d’électroménager, qui détenait déjà 13,5% du capital, a porté son contrôle à 94,55%. Pour mémoire, le prix offert faisait ressortir une prime de 36,2% par rapport au dernier cours avant l’annonce, valorisant Kuka 4,3 milliards d’euros.
Changements de tour de table
OL Groupe : le fonds chinois IDG prend 20%. Le holding du club de l’Olympique Lyonnais annonce le projet d’entrée dans son capital du fonds d’investissement chinois IDG Capital Partners, à hauteur de 20%, pour un montant total de 100 millions d’euros, au cours de 3,3429 € pour les actions et de 305,3404 € pour les OSRANEs, soit des primes respectives de 18,54% et 60,71% par rapport aux derniers cours cotés. Ce projet s’accompagne d’un projet de joint-venture visant à promouvoir la notoriété de l’Olympique Lyonnais et à valoriser son savoir-faire en République Populaire de Chine, à Hongkong, à Macao et à Taiwan.
Patrimoine & Commerce : Prédica au-delà des 20% de droits de vote. Suite à l’attribution de droits de vote double, cette filiale du Crédit Agricole détient désormais 19,77% du capital et 22,89% des droits de vote de cette société immobilière. Prédica envisage de poursuivre ses acquisitions en fonction des opportunités de marché, mais n’envisage pas de prendre le contrôle de Patrimoine & Commerce.
Bruits de marché
Monsanto : vers une OPA inamicale de Bayer ? Le géant allemand de la chimie et de la pharmacie pourrait se résoudre à lancer une OPA hostile pour acquérir le groupe américain spécialisé dans les semences si ce dernier devait rejeter ses avances, affirme le quotidien allemand Handelsblatt. « Les discussions sont dans une phase décisive », précise le quotidien des affaires, mais, en cas d’échec, « la direction de Bayer est visiblement également prête à se tourner directement vers les actionnaires de Monsanto ». A la mi-juillet, Bayer avait relevé son offre de 122 à 125 $ par action, valorisant Monsanto 64 milliards de dollars. Et, pour marquer sa confiance, Bayer proposait également une indemnité de rupture antitrust de 1,5 milliard. Le conseil d’administration de Monsanto avait alors considéré à l’unanimité que cette proposition révisée était « financièrement inadéquate et insuffisante ».
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end et vous remercie de votre fidélité.
© Médiange. Tous droits réservés.
Les plus commentés