OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPA en vue de Soluni sur la CNIM, surenchère de l’homme d’affaires Andrea Bonomi sur le ClubMed, OPR sur Carrefour Property Development, sans oublier les offres en cours (Bourbon, Tour Eiffel…) et les dernières rumeurs : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
Cnim : OPA en vue de Soluni. Cette société regroupant les membres de la famille Dmitrieff, premier actionnaire avec 27,40% du capital, a reçu des engagements fermes et irrévocables de la Compagnie Nationale de Navigation et de Martin GmbH für Umwelt- und Energietechnik, de lui vendre l’intégralité de leurs actions, lui permettant de porter son contrôle à 56,34%. Dans l’hypothèse où Soluni réaliserait ces acquisitions, elle déposerait un projet d’OPA simplifiée obligatoire au même prix, soit 110 euros par action, coupon 2013 attaché, soit une prime de 2,8% sur le dernier cours avant l’annonce de l’opération, en hausse de 40% sur un an.
Club Méditerranée : Andrea Bonomi se lance dans la bataille. Avant la date limite imposée par l’AMF – le 30 juin 2014, à 18 heures – l’homme d’affaires italien a donc déposé un contre-projet à celui de Gallion Invest (Fosun-Ardian), via Global Resorts SAS. L’OPA est libellée à 21 € par action (dividende attaché), soit une surenchère de 20% par rapport à l’offre de Gallion Invest (17,50 €). A noter que l’offre sera caduque si l’initiateur ne détient pas plus de 50% du capital ou des droits de vote. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 7 août au 11 septembre.
Carrefour lance une OPR sur Carrefour Property Development. Sa filiale CRFP 13 de concert avec CRFP 16, détenteur de 99,16% du capital, a déposé un projet d’offre publique de retrait au prix unitaire de 19,20 € (contre un dernier cours de 30 €). Ce prix est identique à l’actif net réévalué au 30 juin 2014 (66,9 M€, soit 25,2€ par action), compte tenu de la distribution de 6 € par action, effectuée le 1er juillet 2014.
Les opérations en cours
Bourbon : l’OPA de Jaccar Holdings est réouverte du 7 au 18 juillet inclus. A l’issue de son offre, Jaccar Holdings détient avec les membres du concert 53,38% du capital et des droits de vote. L’initiateur s’engage irrévocablement à acquérir au prix unitaire de 23 € (dividende 2013 détaché), la totalité des actions Bourbon non détenues par les membres du concert.
Tour Eiffel : l’AMF précise le calendrier. Les dates de clôture des offres en présence (l’OPA concurrente d’Eurobail et celle en surenchère initiée par SMABTP) sont alignées et fixées au 6 août 2014. Enfin, l’AMF rappelle que les ordres de présentation des titres Tour Eiffel à l’offre publique initiale et sa première surenchère initiées par SMABTP sont nuls et non avenus.
Les résultats
Ciments Français : Italcementi réussit son OPA. A la clôture de l’offre publique, l’initiateur détient, directement et indirectement, par l’intermédiaire des sociétés Italcementi Finance SA, Calcestruzzi Spa, Italcementi Ingegneria Srl, et Sté Internationale Italcementi Luxembourg SA qu’elle contrôle, 97,73% du capital et au moins 98,65% des droits de vote. La suspension de la cotation des actions Ciments Français est maintenue jusqu’à nouvel avis.
Bruits de marché
Amplifon lorgne sur Audika. Le spécialiste italien des prothèses auditives s’est dit intéressé par un éventuel rachat de son concurrent français. « Si les actionnaires d’Audika étaient disposés à vendre, nous serions intéressés, ce qui nous permettrait d’avoir plus de 20% de part de marché en France », a confié l’administrateur délégué d’Amplifon, Franco Moscetti, lors d’une interview à Reuters. « Je comprends bien l’intérêt que peut susciter notre société mais nous ne sommes pas vendeurs », a répondu à l’agence de presse le président d’Audika, Alain Tonnard.
Reynolds American sur le point de fusionner avec Lorillard ? Selon la chaîne de télévision CNBC, qui fait suite une information de l’agence Reuters début juillet, l’opération entre les deux groupes de tabac serait imminente, ce qui a eu pour effet de propulser l’action Lorillard à 64,41 dollars, en hausse de 5,3%. Déjà, en mars, selon le Financial Times, le géant américain du tabac (Camel, Lucky Strike, Pall Mall, Kool, Winston…) envisageait d’acquérir son compatriote et numéro 3 du secteur (Newport, Maverick, Old Gold, Kent, True, Satin et Max), très en pointe sur le marché des cigarettes électroniques. Au cours actuel, Lorillard pèse 23,3 milliards, à comparer à une capitalisation de 33 milliards pour Reynolds American.
La déclaration
John Paulson : « une des meilleures périodes pour croître par acquisition ». « Les entreprises peuvent en ce moment emprunter à des taux bas et émettre des actions, ce qui est « relutif » pour les sociétés qui les rachètent. Par conséquent, il n’est pas surprenant qu’il y ait beaucoup d’opérations de fusion-acquisition », explique dans Les Echos le président du hedge fund Paulson & Co. « Nous anticipons un mouvement de consolidation parmi les producteurs de pétrole américains indépendants, dans les télécoms en Europe ou dans le secteur de la santé ».
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.
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