OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPA simplifiée sur Linedata Services, OPA de CVS sur Omnicare, offre mixte d’Ascena sur Ann, rachat de Suddenlink par Altice, OPE sur les Bsaar NextRadioTV, sans oublier les offres en cours (Jazztel, Foncière des Murs) et les résultats (Qiagen Marseille, SI Participations) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
OPA simplifiée sur Linedata Services. A l’issue d’une série d’opérations (acquisition de blocs, annulation d’actions), le concert formé d’Amanaat, de M. Anvaraly Jiva et sa famille, et de certains dirigeants et cadres de l’éditeur de logiciels va détenir 51,5% du capital. Celui-ci déposera donc dans les meilleurs délais un projet d’offre publique d’achat simplifiée par Amanaat au prix de 25 euros dividende attaché. Dans la foulée, Linedata Services déposera un projet d’offre publique de rachat d’actions portant sur environ 20% de son capital au prix de 25 euros dividende attaché (consulter le Journal des OPA pour en savoir plus sur cette opération annoncé vendredi 22 mai dans la soirée).
CVS Health va prendre le contrôle d’Omnicare. Les deux groupes américains cotés sur le Nyse ont conclu un accord définitif au terme duquel la deuxième chaîne de pharmacies va s’emparer du prestataire de services pharmaceutiques pour un montant de 12,7 milliards de dollars (dont 2,3 milliards de dette). L’offre à 98 dollars par action fait ressortir une prime de 3,5% sur le cours d’Omnicare, mercredi. « CVS Health va étendre de façon importante sa capacité à distribuer des médicaments à prescription dans des établissements offrant des services d’assistance ou des soins en long séjour, à destination des patients âgés », explique l’initiateur.
Ann Inc. : Ascena lance une offre mixte. Les deux groupes de distribution de vêtements ont conclu un accord définitif, approuvé à l’unanimité par les conseils d’administration. Pour chaque action Ann Inc. apportée, il sera remis 37,34 dollars en espèces et 0,68 action nouvelle Ascena, valorisant Ann Inc. 2,16 milliards de dollars, soit 47 dollars par action. A ce niveau, la prime ressort à 21,4% sur le cours de clôture du 15 mai. À l’issue de la transaction, qui devrait être finalisée au second semestre 2015, les actionnaires Ann Inc. détiendront environ 16% d’Ascena.
Altice entre sur le marché américain avec le rachat de Suddenlink. Après avoir acquis SFR et les actifs portugais du brésilien Oi, Altice, maison mère du groupe Numéricable-SFR, poursuit ses emplettes, en signant un accord pour acquérir 70% du capital de Suddenlink auprès de BC Partners, de CPP Investment Board et de la direction. Montant de la transaction pour prendre le contrôle du 7e câblo-opérateur américain : 9,1 milliards de dollars, soit 7,6 fois l’Ebitda ajusté des synergies attendues. « Avec cette acquisition, le groupe Altice entre sur le grand et attractif marché du câble américain et franchit une nouvelle étape dans la diversification et l’équilibrage de son portefeuille d’activités de haute qualité », souligne le groupe.
NextRadioTV : l’échange des BSAAR devient une OPE. Dans son communiqué du 17 avril 2015, NextRadioTV annonçait que les porteurs de BSAAR au nominatif auraient la possibilité, s’ils le souhaitent, d’ici le 21 mai 2015, d’échanger leurs BSAAR contre des actions nouvelles, sur la base de 7 actions NextRadioTV pour 16 BSAAR, les rompus faisant l’objet d’un paiement en cash à hauteur de 12,45 € par BSAAR. Compte tenu des marques d’intérêt, il a été décidé de réaliser l’opération par voie d’OPE. Celle-ci devrait être lancée avant la fin de l’année 2015.
Les opérations en cours
Jazztel/Orange : feu vert sous conditions. La Commission européenne a approuvé le projet d’acquisition de Jazztel Plc, une société de télécoms enregistrée au Royaume-Uni mais opérant principalement en Espagne, par son concurrent français Orange SA. Cette autorisation est subordonnée à la mise en œuvre complète par Orange d’un certain nombre d’engagements qui garantiront une concurrence effective sur les marchés des services d’accès à l’internet fixe après l’opération de rachat.
Foncière des Murs : l’OPA de Foncière des Régions sera rouverte du 25 mai au 5 juin. L’initiateur, qui détient 43,12% du capital, s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues au prix unitaire de 23 €. Pour mémoire, Predica, Generali Vie, Cardif Assurance Vie, ACM Vie et Pacifica se sont engagées à n’apporter à l’offre aucune des actions qu’elles détiennent, représentant ensemble 47,74% du capital.
Les résultats
Qiagen Marseille : Qiagen NV réussit son offre. Pendant la durée de l’OPA simplifiée, soit du 17 avril au 15 mai inclus, la société de droit néerlandais Qiagen N.V. a acquis 278 422 actions sur le marché au prix unitaire de 14,90 €. Qiagen N.V. a par ailleurs conclu des contrats de liquidités portant sur un nombre de 139 190 actions, représentant 229 914 droits de vote. Au total, la société Qiagen N.V. détient désormais 97,88% du capital et au moins 97,37% des droits de vote.
SI Participations : succès de l’OPRA. A l’issue de l’offre publique de rachat au prix de 31 €, l’ex-Siparex Croissance a reçu 528 297 actions. Le nombre de titres présentés étant supérieur au nombre maximum de 322 581 actions que SI Participations s’était engagée à racheter, il a été procédé à une réduction des demandes de rachat selon les dispositions de l’article R. 225-155 du code de commerce.
Etudes et recherche
L’AMF a publié ses propositions pour une réforme du cadre répressif des abus de marché (information privilégiée, manipulation de cours et fausse information). Le groupe de travail a estimé qu’il convenait de réserver, comme les textes européens le suggèrent, la voie pénale aux cas d’abus de marché les plus graves. La voie administrative serait quant à elle privilégiée pour réprimer les atteintes au bon fonctionnement du marché.
Quatre axes de réforme sont proposés : 1/ Le principe d’interdiction du cumul des poursuites et des sanctions pénales et administratives serait inscrit dans la loi pour tenir compte de l’évolution des jurisprudences européenne et du Conseil constitutionnel. 2/ Une distinction claire de la définition des manquements de celle des délits boursiers par l’introduction de critères objectifs dans la loi. 3/ Une concertation des actions respectives du Parquet national financier et de l’AMF préalable à l’engagement des poursuites. 4/ Un encadrement des constitutions de parties civiles en amont de la concertation entre le Parquet financier et l’AMF et des pistes d’amélioration de la procédure pénale afin d’en réduire les délais.
Conformément à la décision du Conseil constitutionnel, cette réforme devra intervenir avant le 1er septembre 2016.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.
© Médiange. Tous droits réservés.
Les plus commentés