OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPA de Perfect Commerce sur Hubwoo et de PWCE sur Prowebce, rumeurs d’offre sur EuropaCorp et sur Diageo, sans oublier les offres en cours (JCDecaux, Norbert Dentressangle, Linedata Services) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
Perfect Commerce lance une OPA sur Hubwoo. Cette filiale luxembourgeoise de Perfect Commerce Holdings, dont le siège est en Virginie (Etats-Unis), offre d’acquérir chaque action au prix de 0,19 €, soit une prime de 35,7% sur le dernier cours avant l’annonce, valorisant cette société de logiciel et services 24,5 millions d’euros. A noter que l’OPA est sujette à un seuil minimum de succès des deux tiers du capital. Pour l’heure, les deux actionnaires principaux (M. Johan Harald Gedda et la société Cofibred, contrôlée par le groupe BRED Banque Populaire), représentant 38,2% du capital, ont déjà pris l’engagement d’apporter leurs titres.
Prowebce : OPA de PWCE Participations. A la suite d’opérations combinant apports et cessions d’actions, Edenred France, M. Patrice X. Thiry, Secafi DSE et certains managers de Prowebce contrôlent désormais PWCE Participations, laquelle détient 95,40% du capital de Prowebce, spécialisé dans les logiciels de gestion et de communication destinés aux comités d’entreprise. En conséquence, PWCE Participations a déposé le 9 juin un projet d’OPA simplifiée obligatoire au prix unitaire de 52,90 €. Ce prix fait apparaître une prime de 4,2 % par rapport à la valeur induite par action Prowebce lors de la réorganisation du capital en juin 2015.
Les opérations en cours
JCDecaux : l’offre publique sera ouverte jusqu’au 9 juillet 2015 inclus. Pour mémoire, le n°1 mondial de la communication extérieure s’engage à acquérir un maximum de 12 500 000 de ses propres actions, soit 5,57% de son capital, au prix unitaire de 40 €. Les actions ainsi acquises seront annulées. Dans le cas où le nombre d’actions présentées à l’offre serait supérieur, il sera procédé à une réduction des demandes proportionnellement au nombre d’actions présentées à l’offre.
Norbert Dentressangle : XPO Logistics a déposé officiellement son offre. Aux termes d’un contrat de cession, XPO Logistics France détient 66,71% du capital. XPO s’engage donc à acquérir au prix de 217,50 € par action la totalité des actions non détenues, représentant 32,84% du capital. A l’issue de l’opération, si les conditions requises sont remplies, il est prévu de mettre en œuvre d’un retrait obligatoire.
Linedata Services : l’OPA et l’OPRA officiellement déposées. La société Amanaat, qui détient 51,45% du capital de concert avec d’autres actionnaires, a déposé un projet d’OPA simplifiée obligatoire au prix de 25 euros par action, dividende attaché. Soit une prime de 2,3% sur la moyenne pondérée des cours sur les 20 dernières séances avant l’annonce. Linedata Services a par ailleurs déposé un projet d’offre publique de rachat portant sur 1.600.000 de ses propres actions, soit 21,74% du capital, en vue de leur annulation, au prix de 25 euros par action, dividende attaché.
Exception à la règle
Foncière Sepric : Patrimoine & Commerce dispensé d’offre publique. Cette dernière envisage d’absorber sa filiale selon un rapport d’échange de 5 actions Patrimoine & Commerce pour 8 actions Foncière Sepric. Ce projet de fusion sera soumis aux assemblées générales des actionnaires des deux sociétés qui sont convoquées pour le 26 juin 2015. L’AMF a considéré que la fusion projetée n’impliquerait pas de modification des droits et intérêts des actionnaires concernés, de nature à justifier la mise en œuvre préalable d’une offre publique de retrait.
Les résultats
Foncière des Murs : Foncière des Régions détient 43,15% du capital. A la date du 9 juin 2015, date ultime fixée pour le dépôt des ordres présentés dans le cadre de la réouverture de l’OPA, l’initiateur a reçu 17 251 actions. Au total, la Foncière des Régions détient désormais 31 974 124 actions Foncière des Murs, soit 43,15% du capital et des droits de vote de cette société foncière.
Bruits de marché
EuropaCorp : vers un retrait de la cote ? La valeur a été très entourée mercredi, en gagnant 5,57%, à 5,50 euros, dans un volume de 245 747 titres, le quadruple de la veille, portant son avance à 26,44% depuis le début de l’année. Selon la Lettre de l’Expansion, Luc Besson et Christophe Lambert, respectivement président et directeur général du studio de cinéma, envisageraient de retirer le titre de la cote en rachetant le flottant qui s’élève actuellement à 34,18%. « Conseillés par HSBC, ils négocieraient avec un partenaire financier le rachat de la part du capital d’EuropaCorp, qui est coté à la Bourse de Paris (34%) », précise l’hebdomadaire.
Diageo s’envole sur des rumeurs d’OPA. Lundi, l’action du numéro un mondial des spiritueux a bondi de 6,8%, à 1 880 pence. A l’origine de ce regain d’intérêt, la publication d’un article dans l’hebdomadaire brésilien Veja faisant état d’un intérêt supposé de Jorge Paulo Lemann, l’homme le plus riche du Brésil, via le fonds de capital-investissement 3G Capital. La rumeur est prise au sérieux par le marché, car ce fonds s’est illustré ces dernières années dans des opérations liées à Burger King, Heinz, Anheuser-Busch InBev ou encore Kraft Foods.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.
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