OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Projet de fusion dans les biotechnologies entre BioAlliance Pharma et le danois Topotarget, surenchère de la SMABTP sur Tour Eiffel, OPA du suisse Tamedia sur son compatriote PubliGroupe, sans oublier la contre-proposition d’Atos sur Steria et les rumeurs entre Suez et Veolia : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
Biotechnologies : BioAlliance Pharma va absorber Topotarget. BioAlliance Pharma, spécialisée dans le développement de médicaments orphelins en oncologie, et Topotarget, société biopharmaceutique danoise, ont annoncé leur intention de fusionner pour donner naissance à un acteur majeur dans le domaine des médicaments pour des maladies rares en oncologie. Les actionnaires de Topotarget recevront 2 actions BioAlliance Pharma nouvellement émises pour 27 actions Topotarget détenues. La clôture de la fusion devrait intervenir en juillet-août 2014.
Tour Eiffel : SMABTP décide de surenchérir. La société mutuelle d’assurances propose d’acquérir chaque action au prix de 53 €, soit une majoration de 10% par rapport au prix initial de 48 €. Par ailleurs, SMABTP a abaissé le seuil de réussite à 40% du capital et des droits de vote sur une base diluée (contre 51%). Le nouveau prix fait ressortir une prime de 7,3% sur le cours du 28 janvier 2014. Néanmoins, par rapport à l’actif net réévalué (59,6 € par action) et « triple net » (58,1 €) au 31 décembre 2013, ce prix représente des décotes induites de 11,1% et 8,8%.
Tamedia lance une OPA sur PubliGroupe. Le groupe suisse de médias, qui détient déjà 7,22% du capital, proposera 150 francs suisses par action, soit une prime de 22% par rapport au cours moyen pondéré des 60 dernières séances. La participation dans le portail d’annuaires et de renseignements local.ch est au centre de la reprise prévue. Avec la participation dans local.ch, que PubliGroupe détient en partenariat avec Swisscom, Tamedia consoliderait sa position sur le marché suisse.
Les opérations en cours
Steria confirme avoir été approché par Atos. Préalablement à l’annonce du projet de rapprochement amical avec Sopra Group, Steria a reçu une lettre de la SSII comportant une invitation à entrer en discussions pour évoquer l’éventualité d’une offre à un prix « autour » de 22 euros. Néanmoins, Steria rappelle que son conseil de surveillance et le conseil d’administration de son associé commandité Soderi se sont prononcés en faveur du projet de rapprochement amical avec Sopra Group, avec lequel ils étaient en négociations exclusives depuis plusieurs mois.
Ausy : l’OPA sur les bons sera ouverte du 22 avril au 6 mai inclus. Banque Delubac & Cie se portera acquéreur, pour le compte d’Ausy, des BSA 2007 qui seront apportés, sur la base d’un ordre libellé au prix unitaire de 0,44 €. Ce prix fait apparaître une prime de 10% sur le dernier cours avant l’annonce et de 21,95% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois. Certains actionnaires ont fait part de leur intention d’apporter la totalité des bons qu’ils détiennent représentant 55,12% des BSA 2007 en circulation. Les BSA acquis dans le cadre de l’offre seront annulés.
CGG rachète des Oceane. Dans le cadre de sa proposition de rachat, le spécialiste des services géophysiques va racheter 81,4% des Oceane 2016 en circulation, au prix unitaire de 28,60 euros (coupon couru inclus). Le règlement livraison des Oceane rachetées devrait avoir lieu autour du 24 avril 2014. A l’issue de l’opération, 2.410.876 Oceane 2016, représentant 18,6% des obligations émises, resteront en circulation. CGG se réserve la possibilité de continuer à racheter des titres après la procédure de désintéressement le cas échéant.
Les bruits de marché
Suez Environnement et Veolia Environnement très entourés cette semaine. Les deux groupes de services aux collectivités ont été portés par une note d’Exane BNP Paribas dans laquelle le broker envisage la possibilité d’une fusion. « Il y a deux ans, Suez Environnement et Veolia ont mis fin à de brèves discussions de fusion. Beaucoup de choses ont changé très récemment, alors que la pression des concurrents s’intensifie, en particulier de la part des acteurs asiatiques », analyse Exane. Ajoutant : « Nous pourrions voir […] la CDC échanger sa participation dans Veolia et Suez contre Veolia France Water ». Autrement dit, Suez-Veolia pourrait être le prochain projet du groupe GBL après avoir accompagné le mariage entre Lafarge et Holcim.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un très bon week-end.
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