OPA simplifiée de BPCE sur la Banque de la Réunion, OPA en vue de Onepoint sur Vision IT, accord de fusion entre Lafarge et Holcim, offre de Banco de Sabadell sur BST Banking, sans oublier les offres et fusions en cours (Foncière des Régions/Foncière des Murs, Klépierre/Corio, Patrimoine & Commerce/Foncière Sepric, Qiagen…) et les rumeurs : la semaine a été particulièrement riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
BPCE lance une OPA simplifiée sur la Banque de la Réunion. L’initiateur, qui détient 88,90% du capital, s’engage à acquérir la totalité des actions restant aux mains du public, au prix de 152,30 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 43,70% sur la base du dernier cours de 106 euros en date du 1er octobre 2014 (avant publication du communiqué conjoint au Groupe BPCE et à la CEPAC) et de 55,7 % sur la moyenne des cours des 3 mois précédents. Par ailleurs, le prix d’offre extériorise une prime de 9,6% sur l’actif net comptable au 31 décembre 2014.
Vision IT : OPA en vue de la part du groupe Onepoint. Cette entreprise spécialisée dans le conseil et les services du numérique a récemment acquis 20,17% du capital et a signé avec certains actionnaires de référence des contrats en vue d’acquérir une participation majoritaire dans Vision IT cotée sur Alternext. Onepoint espère finaliser l’acquisition de sa participation majoritaire au cours du mois d’avril 2015. A l’issue de ces opérations, Onepoint lancera une offre publique obligatoire sur les actions Vision IT détenues par le public au prix de 2,60 € par action.
Lafarge et Holcim vont pouvoir fusionner. Les parties se sont mises d’accord sur une nouvelle parité d’échange sur la base de 9 actions Holcim pour 10 actions Lafarge. Les résolutions nécessaires à la mise en œuvre de la fusion seront présentées lors d’une assemblée générale des actionnaires d’Holcim autour du 7 mai 2015. Lafarge et Holcim ont convenu que, sous réserve de l’approbation des actionnaires, le nouveau groupe annoncera après la finalisation de l’opération un dividende payable en actions, de 1 nouvelle action LafargeHolcim pour 20 actions détenues.
Banco de Sabadell va prendre le contrôle du britannique BST Banking Group. Les conseils d’administration des deux banques ont conclu un accord aux termes duquel Banco de Sabadell va lancer une OPA au prix de 340 pence par action, valorisant BST à environ 1,7 milliard de livres. L’offre représente une prime de 4% sur le dernier cours et de 29% sur celui avant l’annonce des pourparlers entre les deux banques. Lloyds Banking Group, qui détient la moitié du capital de TSB, a accepté de céder une participation de 9,99% à Sabadell, tout en prenant l’engagement de vendre le solde de sa participation, soit 40,01%, à la 5e banque espagnole.
Les opérations en cours
Foncière des Murs : Foncière des Régions a déposé son OPA. L’initiateur s’engage à acquérir au prix unitaire de 23 € la totalité des actions aux mains du public, représentant 56,95 % du capital. Ce prix fait ressortir une décote de 7,6 % sur le cours de clôture au 19 février 2015 (24,90 €) et une prime de 3,4 % sur la moyenne des cours des trois mois précédents. Il représente aussi une prime de 1,5 % par rapport à l’actif net réévalué triple net EPRA au 31 décembre 2014 (22,65 €). Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 2 avril au 11 mai.
Klépierre et Corio fusionneront le 31 mars 2015. Les deux sociétés annoncent que toutes les conditions suspensives sont satisfaites. Les actionnaires de Corio deviendront actionnaires de Klépierre. La parité d’échange sera égale à celle retenue dans le cadre de l’OPE, à savoir 1,14 action Klépierre pour chaque action Corio détenue. Les actions nouvelles émises dans le cadre de la fusion seront éligibles au solde du dividende à payer sur l’exercice 2014. Ce dividende, de 0,69 euro par action, sera détaché le 17 avril 2015 et mis en paiement le 21 avril 2015.
Patrimoine & Commerce va absorber Foncière Sepric. Cette fusion se fera sur la base de l’actif net réévalué au 31 décembre 2014 après prise en compte de l’augmentation de capital de Patrimoine & Commerce, intervenue le 6 février 2015. La parité proposée pour cette opération – 5 actions Patrimoine & Commerce (coupon détaché) pour 8 actions Foncière Sepric (coupon détaché) – offre une prime de l’ordre 6% sur l’ANR de Foncière Sepric et de 13% sur son cours de Bourse.
Qiagen NV a déposé son offre sur Qiagen Marseille. L’initiateur s’engage à acquérir, au prix unitaire de 14,90 €, la totalité des actions restant aux mains du public représentant 9,79% du capital et 7,44% des droits de vote. Ce prix fait ressortir une prime de 11,2% par rapport au dernier cours avant l’annonce et de 175% sur l’actif net comptable au 31 décembre 2014 (5,42 €). Qiagen NV a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Club Méditerranée : le retrait obligatoire interviendra le 23 mars. Par courrier adressé à l’AMF, Gaillon Invest II a annoncé son intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire portant sur les actions et les « Océanes » non apportées à l’OPA par les porteurs minoritaires. Le retrait portera donc sur 785 001 actions et 14 341 « Océanes » au prix de 24,60 € par action et de 25,98 € par « Océane ».
Bruits de marché
Pirelli bientôt sous pavillon chinois ? Pressé par la Consob, Camfin, le principal actionnaire du fabricant de pneumatiques italien avec 26,2 % du capital, a confirmé être en négociation avec un partenaire industriel en vue de vendre sa participation. Le prix serait proche de 15 euros l’action, valorisant le groupe de pneumatiques à 7,1 milliards d’euros, tout en précisant qu’« à ce stade, aucun accord n’a été atteint ». Selon le Corriere della Sera, il s’agirait du groupe chinois China National Chemical Corp. Une fois cette cession réalisée, une OPA en bonne et due forme suivrait logiquement au même prix. Vendredi, l’action Pirelli gagnait 5,5 % à 15,51 euros.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.
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