Fusion-absorption de Kraft Foods par Heinz, prise de contrôle de Pirelli par ChemChina, rachat de Mr Bricolage dans l’expectative, sans oublier les mouvements dans le capital d’Havas, de Vivendi et de Dassault Aviation : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
H.J. Heinz Company va absorber Kraft Foods. Les conseils d’administration des deux compagnies ont conclu un accord définitif en vue de constituer The Kraft Heinz Company, nouveau n° 5 mondial de l’agroalimentaire. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Kraft, qui détiendront une participation de 49% dans la nouvelle entité, recevront des actions du nouveau groupe et un dividende spécial en espèces de 16,50 dollars, qui représente 27% du prix de clôture de Kraft au 24 mars 2015.
Pirelli va se mettre au chinois, mais gardera son siège à Milan. Selon un accord annoncé dimanche dernier, le fabricant italien de pneumatiques, créé en 1872, va passer sous le contrôle du groupe ChemChina, comme l’avait révélé le Corriere della Sera. Cette opération s’effectuera en plusieurs étapes. Dans un premier temps, la holding Camfin, actionnaire à hauteur de 26,2%, monétisera sa participation au prix de 15 euros l’action, par le biais d’une nouvelle société, BidCo, contrôlée par CNRC (ChemChina). Dans un deuxième temps, la société russe Long Term Investments Luxembourg entrera dans la boucle. Enfin, la nouvelle entité BidCo lancera une OPA sur Pirelli au prix de 15 euros par titre, avec un retrait de la cote à la clé.
Les opérations en cours
Rachat de Mr Bricolage : la messe n’est pas encore dite. Le titre a été suspendu cette semaine à la demande de la société. Lors de la présentation des résultats 2014, le groupe de distribution d’articles de bricolage, de jardinage et de décoration, avait indiqué que le processus de cession à Kingfisher, déjà propriétaire des enseignes Castorama et Brico Dépôt, se poursuivait. Mais « La majorité du conseil de Mr Bricolage et l’ANPF ont des réserves sur l’opération », comme l’a indiqué le groupe britannique dans un communiqué, alors que la famille Tabur a confirmé son engagement initial. « Les implications pour l’opération sont pour l’instant incertaines et Kingfisher informera les investisseurs en temps voulu », est-il indiqué.
Les allers et retours
Havas : Bolloré cède finalement 22,5% du capital. Le groupe de Vincent Bolloré annonce avoir placé, compte tenu d’une demande supérieure à la taille initialement envisagée, un total de 93,9 millions d’actions au prix de 6,40 euros par action, soit un montant de 601 millions d’euros. Au terme de ce placement, Bolloré conserve 60 % de Havas. Parallèlement, Bolloré a porté sa participation de 8,15% à 10,20% dans le capital de Vivendi, en achetant 27,7 millions d’actions supplémentaires à 22,85 euros, soit un investissement de 632 millions. A la suite de ces achats, Bolloré détient 137,8 millions d’actions, représentant une valeur boursière de 3,2 milliards d’euros.
Dassault Aviation : Airbus Group cède 17,5% du capital. Le leader mondial de l’aéronautique a vendu 1,61 million d’actions pour un montant total de 1,64 milliard d’euros. Le prix de vente à destination des investisseurs institutionnels s’est établi à 1030 euros par action. Conformément à l’accord initial signé le 28 novembre 2014, Dassault Aviation va racheter 0,46 million d’actions, soit 29% du placement et 5% du capital, au prix unitaire de 980 euros. A l’issue du placement, Airbus Group détiendra jusqu’à 24,6 % du capital de Dassault Aviation et des droits de vote.
Les points sur les i
Vivendi : le directoire dénonce les tentatives de démantèlement. Un fonds activiste américain, P. Schoenfeld Asset Management (PSAM), qui détient un peu moins de 1% du capital, a demandé dans un courrier la vente d’Universal Music Group (UMG). Arnaud de Puyfontaine, président du directoire, a rappelé que cette société n’est pas à vendre et constitue, avec Groupe Canal+, les piliers stratégiques de la construction d’un grand groupe de médias et de contenus. Ajoutant : « Le retour prévu aux actionnaires, d’un montant de 5,7 Mds€, leur apparaît bien calibré en équilibrant la distribution d’un dividende de 1 € pendant trois ans et un rachat d’actions potentiel de 2,7 Mds€ à un cours maximum de 20 € ».
Bruits de marché
Clariant dans la mire d’Evonik. Selon le Financial Times, le groupe chimique allemand a étudié récemment un certain nombre de dossiers, dont le suisse Clariant, mais aucune décision n’a encore été prise quant aux modalités d’une telle opération. Des sources ont néanmoins déclaré à l’agence Reuters qu’il ne fallait pas s’attendre à la conclusion prochaine d’un accord. En attendant, l’action Clariant a gagné 9,9% jeudi, avant de se replier de 3,6%, à 18,30 euros, en fin de semaine.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.
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