OPA, OPE, fusions, rumeurs… Le résumé de la semaine. Projet de fusion entre Lafarge et Holcim, projets d’OPA de Kingfisher sur Mr Bricolage, de Yeled Invest sur Orchestra-Prémaman et de CSLI sur Systran, sans oublier le feuilleton SFR et les rumeurs de marché : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
Lafarge confirme des discussions avancées avec le suisse Holcim. Les deux groupes cimentiers estiment que, compte tenu de la forte complémentarité de leur portefeuille et de leur proximité culturelle, il existe une logique à examiner un tel rapprochement, dont la réalisation se traduirait par des effets positifs tant pour les clients et les salariés que pour les actionnaires. Les discussions sont fondées sur les principes d’une fusion entre égaux. Aucun accord n’a encore été conclu et il n’existe aucune certitude que ces discussions mèneront à un accord définitif.
Kingfisher veut prendre le contrôle de Mr Bricolage. Les deux groupes sont entrés en négociations exclusives en vue d’un rapprochement. Un accord préliminaire non engageant a été signé le 2 avril 2014 portant sur l’acquisition de la totalité des actions détenues par ANPF (41,9% du capital) et par la Famille Tabur (26,2%), soit au total 68,1% du capital, au prix de 15 euros par action, soit une prime de 12,2% sur le dernier cours. La cession des blocs serait suivie du dépôt par Kingfisher d’un projet d’OPA visant l’ensemble des titres Mr Bricolage SA détenus par le public.
Orchestra-Prémaman : Yeled Invest va lancer une OPA suivie d’un retrait obligatoire. Suite à différentes opérations de reclassement (cessions, apport), cette société luxembourgeoise détiendra 89,58% des actions et 96,11% des droits de vote après retraitement de l’autocontrôle. En conséquence, Yeled Invest a l’intention de déposer une OPA simplifiée suivie d’un retrait obligatoire au prix unitaire de 37,75 € (contre un dernier cours de 37,71 €), visant les actions aux mains du public.
Les opérations en cours
SFR : l’épilogue est proche. Le conseil de surveillance va prolonger ses travaux durant le week-end pour trancher entre l’offre d’Altice/Numericable et celle de Bouygues qui a été améliorée vendredi. Bouygues propose d’augmenter la partie en numéraire de 1,85 milliard d’euros pour la porter à 15 milliards.
Systran : l’OPA de CSLI va pouvoir être lancée. Les deux groupes ont obtenu les autorisations administratives en France et aux Etats-Unis. Conformément au contrat de cession conclu le 20 décembre 2013, CSLI acquerra un bloc représentant 35,71 % du capital, au prix de 5 euros par action, soit un montant total de 15,7 millions d’euros. Il est prévu que la cession soit réalisée à la fin avril. Dans la foulée, CSLI déposera un projet d’OPA sur le solde au prix du bloc, soit 5 euros par action.
Les résultats
Cottin Frères : toutes les demandes seront satisfaites. L’offre publique de rachat, au prix unitaire de 4,07 €, en vue d’une réduction du capital, a reçu en dépôt 642 947 actions. Le nombre d’actions étant inférieur aux 774 121 actions visées dans cette offre (34,44% du capital), toutes les demandes seront satisfaites. Le prix faisait ressortir une prime de 13,1% sur le cours du 1er août 2013, dernier jour de cotation avant la suspension, et de 10,3% sur la moyenne pondérée des trois mois précédents.
Les bruits de marché
Meda : Mylan essuie une fin de non-recevoir. Le groupe pharmaceutique suédois a bien été approché par son concurrent américain, comme le dévoilait une information du Financial Times, avec une offre indicative à la clé. Mais le conseil d’administration de Meda a rejeté cette proposition du spécialiste des traitements génériques. « Toutes les discussions en cours entre Meda et Mylan ont été rompues sans autre décision à l’avenir », précise Meda dans un communiqué.
Rémy Cointreau activement recherché vendredi. A l’origine de la poussée de fièvre, la publication d’un article sur un blog (http://betaville123.blogspot.fr/), dont la crédibilité n’est pas vraiment « Triple A », qui fait état de l’intérêt de l’américain Brown-Forman. Ce groupe familial, propriétaire de la marque Jack Daniel’s, travaillerait, selon le blog, sur une éventuelle offre sur le groupe contrôlé par la famille Hériard Dubreuil. Le site tient à préciser qu’aucune discussion formelle n’a eu lieu entre les deux groupes et que la probabilité d’un rapprochement est aujourd’hui « très faible ». Rémy Cointreau n’a pas souhaité commenter ces bruits.
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