OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Projet de fusion entre Maurel & Prom et MPI, OPE de Schlumberger sur Cameron, OPA en vue de Zurich Insurance sur RSA, sans oublier les offres en cours (Attractive Sport, Hubwoo, Canal Plus) et les rumeurs sur Ingenico : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
Projet de fusion entre Maurel & Prom et MPI. Les conseils d’administration des deux « juniors pétrolières » ont approuvé à l’unanimité le principe d’un rapprochement dans le cadre d’une fusion par absorption de MPI par Maurel & Prom. Selon la parité indicative proposée, les actionnaires de MPI se verraient remettre 1 action Maurel & Prom (4,829 euros) pour 2 actions MPI (2,77 euros). La parité définitive sera arrêtée lors d’une prochaine réunion des conseils d’administration à mi-octobre. A noter que cette parité tient compte du versement d’un dividende exceptionnel de 0,45 euros par action MPI. Cette opération s’inscrit dans une logique de consolidation du secteur, sur fond de baisse des prix du pétrole, et permettrait au nouvel ensemble de bénéficier d’une capacité financière renforcée.
Schlumberger va acquérir Cameron International. Le numéro un mondial des services au secteur pétrolier a conclu un accord avec son concurrent américain pour un montant de 14,8 milliards de dollars (12,9 milliards d’euros). Selon les termes de cet accord, les actionnaires de Cameron recevront 0,716 action Schlumberger et 14,44 dollars en cash pour chacun de leurs titres, soit un total de 66,36 dollars par action. Ce prix fait ressortir une prime de 56,3% sur le cours de clôture de Cameron mardi 25 août (42,47 dollars). A la clôture de la transaction, les actionnaires de Cameron International détiendront environ 10% du capital de Schlumberger.
Zurich Insurance propose d’acquérir RSA. La compagnie suisse, qui avait annoncé fin juillet réfléchir à une offre sur son concurrent britannique, a franchi une étape, mardi 25 août, en dévoilant une pré-offre amicale pour un montant de 5,6 milliards de livres (environ 7,6 milliards d’euros), soit 550 pence en cash par action. RSA a l’intention de recommander cette proposition à son conseil d’administration et a accordé un délai de 4 semaines à Zurich Insurance pour formuler une offre ferme.
Carrefour projette d’acquérir Rue du Commerce. Le groupe de distribution est entré en négociations exclusives avec Altarea Cogedim pour l’acquisition de 100% du capital de Rue du Commerce, acteur de référence de l’e-commerce non-alimentaire. Cette acquisition lui permettrait d’accélérer sa stratégie omnicanal en s’appuyant sur des expertises complémentaires. En février 2013, Rue du Commerce avait fait l’objet d’une OPR de la part d’Altacom (Altarea Cogedim) au prix de 9 € par action.
Les opérations en cours
Sporever envisage d’absorber Attractive Sport. Ce dernier, inscrit sur le marché libre, détient actuellement 45,3% du capital de Sporever, négocié sur Alternext. L’opération envisagée permettrait de regrouper des activités similaires au sein d’une même structure et de créer de la valeur grâce aux synergies possibles entre ces activités, expliquent les deux sociétés. D’autant que Sporever dispose d’une plus grande notoriété sur le marché des médias, à travers sa marque Media365 (Football365.fr, Sport365.fr, etc.) et sa cotation sur Alternext. La parité de fusion serait fixée à 2,1 actions Sporever pour 1 action Attractive Sport. La fusion sera soumise à l’approbation de chacune des assemblées générales extraordinaires des actionnaires qui seront convoquées pour le 30 septembre 2015.
Hubwoo : réouverture de l’OPA jusqu’au 7 septembre. Perfect Commerce, qui détient désormais 74,07% du capital et des droits de vote, s’engage à acquérir, au prix unitaire de 0,19 €, la totalité des actions Hubwoo existantes non détenues par elle, représentant 25,93% du capital et des droits de vote.
Société d’Edition de Canal Plus : l’OPA sera réouverte du 31 août au 11 septembre. A l’issue de l’offre, Vivendi détient désormais 93,64% du capital et des droits de vote. L’initiateur s’engage à acquérir, au prix unitaire de 8 euros, la totalité des actions SECP existantes non détenues par elle, représentant 6,36% du capital.
Sortie de cote
Orange a retiré Jazztel de la cote. Dans le cadre de l’exercice de son droit de retrait obligatoire, le groupe de télécommunications a finalisé l’acquisition des 5,25% d’actions qu’elle ne détenait pas encore à l’issue de son OPA volontaire. Ce retrait obligatoire a été effectué au prix de 13 euros par action, soit un prix identique à celui de l’OPA. Orange détient désormais 100% de Jazztel dont les actions ont été radiées de la cotation des Bourses espagnoles le 19 août 2015.
Bruits de marché
Ingenico lorgnerait sur Worldpay. Selon la chaîne Sky News, le fabricant français de terminaux de paiement pourrait racheter son concurrent britannique, détenu par les fonds Advent International et Bain Capital, pour un montant de six milliards de livres (8,2 milliards d’euros). A comparer à une capitalisation de 6,8 milliards d’euros pour Ingenico. Ce dernier serait en concurrence avec l’allemand Wirecard et un consortium comprenant Blackstone, Hellman & Friedman et un fond souverain de Singapour. Les intéressés n’ont pas commenté, considérant ces informations comme « de simples rumeurs ». Il n’empêche, Ingenico a fait l’objet de dégagements, vendredi, en cédant 7,9%, à 111,40 €, tout en gardant une avance de 27,6% depuis le début de l’année.
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