OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPA de ChemChina sur Syngenta et de Lowe’s sur Rona, fixation du prix pour l’Agricole de la Crau, des résultats (NextRadioTV, Richel, Valtech, Marie Brizard), des déclarations (Vallourec) et des rumeurs (Twitter) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
En France
Compagnie Agricole de la Crau : l’OPR est libellée à 29 euros. Sabeton a déposé, via le CIC, son projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire visant les titres de sa filiale à 98,17%. Le holding agroalimentaire s’engage à acquérir au prix de 29 € la totalité des actions non détenues, représentant 1,83% du capital. Ce prix fait apparaître une prime de 28,6% par rapport à l’actif net réévalué de liquidation au 31 décembre 2015 (22,55 €). Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’OPR devrait se dérouler du 19 février au 3 mars, le retrait obligatoire intervenant le 4 mars 2016.
A l’étranger
Syngenta bientôt dans le giron de ChemChina. Le leader de l’industrie chimique en Chine va acquérir le géant suisse, issu de la fusion en novembre 2000 des divisions agrochimiques d’AstraZeneca et de Novartis, pour un montant de 43 milliards de dollars (39,4 milliards d’euros). Pour chaque action Syngenta apportée, ChemChina offrira 465 dollars américains augmenté d’un dividende spécial de 5 francs suisses, soit un montant total de 480 francs suisses. Sans oublier le dividende ordinaire de 11 francs suisses qui sera également proposé. Le rachat de Syngenta constitue la plus importante acquisition réalisée par une entreprise chinoise à l’étranger.
Lowe’s va acquérir Rona. Les deux groupes d’aménagement de la maison ont conclu une entente définitive selon laquelle Lowe’s propose d’acquérir en espèces les actions ordinaires de Rona au prix de 24 dollars canadiens par action et les actions privilégiées au prix de 20 dollars. La valeur totale de la transaction se chiffre à 3,2 milliards de dollars canadiens (2,3 milliards de dollars américains). L’offre fait ressortir une prime de 104% sur le cours de clôture du 2 février 2016.
Les résultats
NextRadioTV : le retrait obligatoire interviendra lundi 8 février 2016. Groupe News Participations, qui détient 95,47% du capital, a décidé de procéder, conformément à son intention, à la mise en œuvre d’un retrait obligatoire au prix respectifs de 37 € par action NextRadioTV et de 23,28 € par BSAAR.
Richel Group : Green Step au-delà des 95%. A l’issue de son OPA simplifiée au prix unitaire de 9,50 €, cette structure, détenue à 65,5% par Green Développement (elle-même détenue par les membres de la famille Richel) et à 34,5% par BNP Paribas Développement, détient 98,28% du capital. Green Step a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire au prix de 9,50 € par action.
Valtech : SiegCo sous les 90%. Durant l’OPA simplifiée, ouverte du 12 janvier 2016 au 1er février 2016 inclus, la société anonyme de droit belge a acquis, au prix unitaire de 11,50 € par action, 2 595 863 actions sur le marché. A la clôture de l’offre, SiegCo détient de concert avec Verlinvest 87,87% du capital et des droits de vote.
Marie Brizard Wine & Spirits : succès variables selon les bons. A l’issue de l’offre publique d’échange simplifiée visant les bons de souscription d’actions (BSA) émis par la société, MBWS a reçu en dépôt 93,48% des BSA 2004 en circulation, 46,37% des BSA 2006 en circulation, 59,45% des BSA actionnaires 1, 51,14% des BSA actionnaires 2 et 56,34% des BSA OS (obligations subordonnées).
Nouveaux tours de table
Coheris : DevFactory franchit un seuil. Cette société, située aux Emirats Arabes Unis et contrôlée par M. Joseph Liemandt, a franchi le seuil de 20% et détient désormais 20,60% du capital et 19,80% des droits de vote de l’éditeur de logiciels. DevFactory envisage de procéder à des acquisitions en fonction des opportunités du marché, mais sans prendre le contrôle de Coheris.
La déclaration
Vallourec plus que jamais valeur opéable. « Vallourec n’a pas d’actionnariat stable. Il est par nature exposé une OPA aujourd’hui plus qu’hier car nous valons moins cher. Nous vivons avec cette éventualité », a déclaré sur Radio Classique Philippe Crouzet, président du directoire du producteur de tubes sans soudure en acier. La levée de fonds de Vallourec, annoncée lundi, se traduira par une augmentation de la participation de Bpifrance et de Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) à hauteur de 15% chacun. L’opération prendra la forme d’une émission réservée d’obligations convertibles et d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (respectivement environ 490 millions d’euros et 510 millions d’euros, dont environ 445 millions à souscrire par le marché).
Bruits de marché
Twitter : la spéculation se dégonfle. L’action du site de micro-blogging a terminé la séance de vendredi à 15,72 dollars, soit une baisse de 6,5% sur les cinq dernières semaines, effaçant ainsi la totalité des gains engrangés en début de semaine. Le site The Information avait indiqué lundi que l’investisseur Marc Andreessen, co-fondateur de Netscape, et le fonds Silver Lake Partners seraient prêts à s’allier pour acquérir la société californienne. Les intéressés n’ont pas commenté, mais la faiblesse des cours (en baisse de 62% sur un an) expose, il est vrai, Twitter à une OPA hostile. La société californienne publiera ses résultats annuels le 10 février prochain.
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