OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Offre en bonne voie pour Maurel & Prom, surenchère sur Medivation, fusion de deux géants chinois de la construction, OPA sur STIP, sans oublier les opérations en cours (Foncière de Paris, Umanis, Cegid, Medtech, etc.), la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
En France
Maurel & Prom : l’OPA est sur les rails. Comme prévu, Pertamina a acquis, via sa filiale PIEP, la totalité des titres détenus par Pacifico, représentant 24,53% du capital. L’acquisition du bloc a été réalisée au prix de 4,20 € par action assorti d’un complément de prix égal à 0,50 € si, entre le 1er janvier 2017 et le 31 décembre 2017, le prix du Brent est supérieur à 65 $ sur une période de 90 jours consécutifs. Pertamina s’est engagé à déposer un projet d’offre publique volontaire à un prix égal à celui payé à Pacifico. L’ensemble de l’opération devrait être finalisé fin 2016.
A l’étranger
Medivation tombe dans l’escarcelle de Pfizer. Les deux groupes pharmaceutiques américains ont conclu un accord en vertu duquel Pfizer va acquérir le laboratoire spécialisé dans le traitement du cancer pour un prix de 81,50 $ par action, soit une valeur d’entreprise d’environ 14 milliards de dollars. Ce prix est supérieur de 21,3% au dernier cours coté sur le Nasdaq (67,16 $) et fait apparaître une prime de 55% sur le prix offert par le groupe Sanofi en avril dernier (52,50 $), lequel offrait déjà un bonus de plus de 50% par rapport aux cours moyens observés durant les deux mois précédant les rumeurs sur une offre d’acquisition.
Fusion de deux géants chinois de la construction. Après le feu vert donné par Pékin, le numéro un des matériaux de construction, China National Building Materials Group Corp (CNBM), va acquérir son compatriote China National Materials Corp (Sinoma). Le montant total des actifs de la nouvelle entité, baptisée China Construction Materials Group, dépassera les 500 milliards de yuans (66,4 milliards d’euros), a précisé le journal Securities Times. Par comparaison, le montant total des actifs de LafargeHolcim s’élevait à la fin 2015 à 73,3 milliards de francs suisses (67,3 milliards d’euros), selon les données recueillies par Thomson Reuters.
Africa Holding lance une OPA sur STIP. Après avoir franchi le seuil de 40% du capital, Africa Holding est contraint par le Conseil du Marché Financier tunisien de lancer une OPA sur les actions de la Société Tunisienne des Industries de Pneumatiques. Le holding, qui détient désormais 43,03% du capital et 43,36% des droits de vote (la STIP détient 32 845 de ses propres actions), vise l’acquisition du solde représentant 56,97% du capital. Le prix de l’offre est fixé à 1,620 dinar l’action. L’offre se déroulera du lundi 29 août 2016 au jeudi 29 septembre 2016 inclus.
Les opérations en cours
En France
Six sociétés sont actuellement en période d’offre. Par ordre chronologique, il s’agit de Foncière de Paris SIIC, qui fait l’objet de deux offres concurrentes (l’une d’Eurosic, l’autre de Gecina, qui a déposé un recours devant la Cour d’Appel de Paris.), Umanis (OPRA portant sur 17,05% du capital au prix unitaire de 20 €) , Cegid Group (OPA ouverte jusqu’au 9 septembre 2016 au prix de 61 € par action et de 44,25 € par bon), Piscines Groupe GA (projet d’OPR-RO au prix unitaire de 1,46 €), Medtech (OPA simplifiée au prix unitaire de 50 euros) et Orolia (OPR-RO au prix unitaire de 20 €). Certaines de ces offres sont encore en attente du feu vert de l’AMF.
OPRA Umanis : feu vert de l’assemblée. L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires d’Umanis, réunie le 26 août 2016, a approuvé la 1ère résolution relative à la réduction de capital par voie d’offre publique de rachat d’actions portant sur un maximum de 330.000 actions chacune au prix de 20 euros. Le 26 juillet 2016, l’AMF a accordé la dérogation au dépôt d’une offre publique obligatoire par M. Laurent Piepszownik et a déclaré l’offre conforme. L’OPRA va donc pouvoir être lancée.
A l’étranger
OPA sur Ciments du Maroc : feu vert de l’AMMC. L’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux a visé la note d’information relative à l’offre publique d’achat obligatoire visant les actions Ciments du Maroc initiée par HeidelbergCement France. L’offre portera sur la totalité des actions non détenues indirectement par le Groupe HC, soit 5 441 450 actions, représentant 37,69% du capital et des droits de vote, au prix de 1.130 dirhams par action. Elle se déroulera du 29 août au 6 septembre 2016 inclus.
Mediaset : Vivendi fait le point. A l’occasion de la publication de ses résultats du 1er semestre 2016, le groupe a précisé que la Commission européenne n’accepterait pas de se saisir formellement du dossier tant que les parties discutaient de leurs points de divergence. En tout état de cause, « l’accord de la Commission pourrait ne pas être obtenu avant le 30 septembre, date à laquelle le contrat serait caduc, indique Vivendi. Selon les documents examinés de manière informelle à ce stade sur l’assignation de Mediaset, la première audience de procédure ne se tiendrait pas avant le 27 février 2017. »
Changement de tour de table
Rallye : Crédit Agricole sort du capital. La banque verte a franchi en baisse, par l’intermédiaire de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) qu’elle contrôle, le seuil de 5% du capital et ne détient plus aucune action. Ce franchissement de seuil résulte de la diminution du nombre d’actions notionnelles Rallye détenues au titre d’un contrat financier à terme sur actions conclu par CACIB.
Les points sur les i
Orange : pas de « deal secret » avec Vivendi. L’opérateur télécoms a démenti les informations de l’hebdomadaire Challenges qui évoquait un projet d’accord avec des prises de participations à la clé dans Canal + et Telecom Italia, au côté de Vivendi. « Si Orange discute évidemment avec l’ensemble des acteurs des contenus dans un secteur en constante évolution, le groupe dément formellement avoir établi le moindre « deal secret » avec Vivendi incluant Canal + et Telecom Italia ».
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