Videlio : OPA en vue de Crozaloc au prix de 2,60 € par action. Talis et Comir, actionnaires historiques de Crozaloc, holding de contrôle de Videlio avec 65,1% du capital, ont signé un protocole avec un consortium d’investisseurs conduit par la société de capital-investissement Hivest Capital Partners à travers son fonds Hivest I FPCI.
Au terme du protocole, Talis et Comir se sont engagés à céder à une société constituée pour l’occasion, et détenue par le consortium, des titres Crozaloc représentant 12,6% du capital actuel de la société à un prix faisant ressortir par transparence une valeur par action Videlio égale à 2,60 €. Ce prix fait ressortir une prime de 49,4% sur le dernier cours coté sur le compartiment C d’Euronext Paris (1,74 €) et valorise ce concepteur de solutions audiovisuelles et collaboratives innovantes 67,9 millions d’euros.
La holding d’investissement souscrira simultanément aux mêmes conditions à une augmentation de capital de Crozaloc, ce qui dans un premier temps porterait sa détention à 19,4% du capital de Crozaloc. Il est envisagé que les principaux managers de Videlio investissent indirectement dans Crozaloc aux mêmes conditions de prix que la holding et puissent ainsi détenir environ 4% du capital de Crozaloc. Concomitamment aux opérations de cessions et d’augmentation de capital de Crozaloc, 20,1% du capital de Videlio seraient acquis directement par la holding auprès de différents actionnaires minoritaires significatifs au même prix de 2,60 € par action.
Un pacte d’actionnaires serait conclu parallèlement à la réalisation de ces opérations entre Talis, Comir et la holding, ces derniers agissant de concert vis-à-vis de Crozaloc. Ce pacte organiserait notamment la gouvernance au sein de Crozaloc et de Videlio.
La réalisation des opérations, soumise à différentes conditions suspensives, devrait intervenir au plus tard dans courant avril, mais postérieurement à la publication des résultats de Videlio au titre de l’exercice 2020. A l’issue et sous réserve de la réalisation de ces opérations, Crozaloc et la holding se déclareront de concert à l’égard de Videlio, en détenant ensemble 85,2% du capital (65,1% via Crozaloc et 20,1% via la holding), sachant que Videlio détient par ailleurs 6,13% de son propre capital.
Crozaloc procéderait, en tant qu’initiateur pour le concert, au dépôt d’une offre publique d’achat simplifiée sur le solde des actions Videlio au prix unitaire de 2,60 € par action, avec l’intention de mettre en œuvre une procédure de retrait obligatoire. Un expert indépendant serait nommé par Videlio conformément à la réglementation boursière, pour apprécier les conditions financières de l’offre publique et du retrait obligatoire. Les apports en fonds propres nécessaires à la réalisation de l’ensemble de ces opérations aux conditions financières précitées ont d’ores et déjà été sécurisés.
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