L'offre du jour

Groupe Open : projet d’OPA par les fondateurs et Montefiore Investment au prix de 15 € par action. Un accord a été signé entre les fondateurs et actionnaires de référence de Groupe Open, entreprise de services du numérique, et Montefiore Investment, en vue de conclure un protocole d’investissement aux termes duquel les signataires déclareront agir de concert vis-à-vis de Groupe Open. Ils lanceront une OPA obligatoire sur les actions Groupe Open, via une société créée pour les besoins de l’opération (New Go). L’OPA sera proposée à un prix de 15 € par action Groupe Open, représentant une prime de 57% par rapport à la moyenne des cours pondérée par les volumes des 60 dernières séances et une prime de 40% par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’offre.

Les fondateurs détiennent à ce jour environ 38% du capital et 52% des droits de vote de Groupe Open, de telle sorte qu’il est déjà acquis que le seuil de caducité sera atteint à la clôture de l’offre. Pour autant, les fondateurs n’apporteront l’essentiel de leurs actions à New Go par voie d’apport en nature et ne céderont le solde de leur participation à New Go au prix de l’offre, qu’à condition que le concert détienne plus de 50% du capital et des droits de vote de Groupe Open à la clôture. Cette structuration vise à sécuriser la détention par le concert d’au moins 50% des droits de vote à l’issue de l’opération en dépit de la perte des droits de vote doubles attachés aux actions transférées à New Go.

Les fondateurs et dirigeants contrôleront New Go dans le cadre d’un pacte d’actionnaires leur conférant la majorité des droits de vote quel que soit le niveau de réussite de l’opération. Montefiore Investment financera l’offre publique en fonds propres et quasi-fonds propres.

New Go a conclu des contrats d’acquisition de blocs d’actions avec certains investisseurs institutionnels concernant 502.698 actions représentant 6,22 % du capital et 4,66 % des droits de vote de Groupe Open, au prix de 15 € par action Groupe Open.

En fonction des besoins de financement de Groupe Open, les fondateurs et dirigeants pourraient faire appel aux capacités additionnelles d’investissement de Montefiore Investment. L’équipe dirigeante de Groupe Open, hors les fondateurs, se verra offrir l’opportunité d’investir dans New Go, à des conditions cohérentes avec le prix de l’offre et qui seront revues par un expert indépendant, et ainsi d’accompagner l’entreprise dans la durée. New Go n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Le conseil d’administration de Groupe Open a accueilli favorablement le principe de l’offre et a décidé d’initier le 23 juillet 2020 une procédure d’information-consultation auprès du comité social et économique central (CSEC). Une fois le protocole d’investissement signé, le dépôt de l’OPA sera subordonné à la remise par le conseil de son avis motivé sur l’intérêt de l’offre et sur ses conséquences pour Groupe Open, ses actionnaires et ses salariés. Cet avis motivé sera rendu sur la base du rapport préparé par l’expert indépendant et de l’avis du CSEC. L’OPA devrait être déposée auprès de l’AMF fin septembre 2020 pour une ouverture au début du 4e trimestre 2020.