Le groupe chimique belge fondé en 1863, qui a intégré l’indice CAC 40 de 2012 à 2018, envisage de séparer ses activités avec, d’un côté, la chimie essentielle, et de l’autre, la chimie de spécialité.
EssentialCo comprendrait des activités mono-technologiques de premier plan, notamment le carbonate de soude, les peroxydes, la silice et les coatis, qui sont présentées comme le segment des produits chimiques, ainsi que l’activité Special Chem. Ces activités ont généré environ 4,1 milliards d’euros de chiffre d’affaires net en 2021.
SpecialtyCo comprendrait le segment Matériaux, y compris ses polymères spéciaux à forte croissance et à marge élevée, son activité Composites haute performance, ainsi que la majorité de son segment Solutions, y compris Novecare, Solutions technologiques, Aroma Performance et Oil & Gaz. Ces activités combinées ont généré environ 6 milliards d’euros de chiffre d’affaires net en 2021.
Dans le cadre du plan de séparation, les actionnaires de Solvay conserveraient leurs actions Solvay actuelles, qui continueront d’être cotées sur Euronext Brussels et Euronext Paris. La séparation serait effectuée au moyen d’une scission partielle de Solvay dans le cadre de laquelle les activités spécialisées seraient transférées à SpecialtyCo.
Les actionnaires de Solvay au moment de la séparation recevraient des actions de SpecialtyCo au prorata de leur participation dans Solvay SA. Les actions de chaque société seraient cotées sur Euronext Brussels et Euronext Paris. La société prévoit de structurer la séparation d’une manière avantageuse sur le plan fiscal pour une majorité importante d’actionnaires dans des juridictions clés.
La transaction est soumise aux conditions habituelles, y compris l’approbation finale du conseil d’administration de Solvay, le consentement de certains bailleurs de fonds et l’approbation des actionnaires lors d’une assemblée générale extraordinaire, et devrait être finalisée au second semestre 2023. Le conseil d’administration de Solvac, actionnaire de référence historique de Solvay, a confirmé son soutien à la transaction de Solvay.
Morgan Stanley et BNP Paribas agissent en tant que conseillers financiers pour la transaction, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton et Linklaters agissant en tant que conseillers juridiques.
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