OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Surenchère sur le Club Méditerranée, cession programmée d’EE, OPA sur Talisman et sur Riverbed Technology, sans oublier les offres en cours, les approches et les bruits de marché : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
Club Méditerranée : nouvelle surenchère du chinois Fosun.La société Gaillon Invest II s’engage désormais à acquérir au prix unitaire de 24,60 €, la totalité des actions Club Méditerranée existantes non détenues par les membres du concert etau prix unitaire de 25,98 € la totalité des Océanes émises. A ce prix, la prime atteint désormais 77,6% sur le dernier cours coté avant la toute première annonce (13,85 €) et de 81,8% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date (13,53 €).
Orange et Deutsche Telekom en négociation exclusive avec BT Group pour la cession de 100% d’EE (Everything Everywhere). Le prix de cession de 12,5 milliards de livres sterling serait réparti à parts égales entre Orange et Deutsche Telekom. Le paiement se ferait par un mix en numéraire et en nouvelles actions BT. Tandis que DT prendrait une participation de 12% dans BT, Orange prendrait une participation de 4% dans BT et recevrait une proportion plus importante en numéraire, afin d’assurer une répartition égale du produit net de la vente de EE entre les deux actionnaires.
Repsol va acquérir Talisman. Le groupe espagnol a conclu un accord en vue de prendre le contrôle de la société pétrolière canadienne pour 8,3 milliards de dollars (6,64 milliards d’euros), en plus de la dette de 4,7 milliards. Le prix de 8 dollars par action offre une prime de 56% sur le dernier cours coté avant l’annonce, mais reste en deçà de son plus haut niveau de l’année (11,77 dollars, le 22 janvier). Après la nationalisation de sa filiale argentine YPF, cette transaction relance Repsol sur la scène mondiale, avec notamment une présence accrue dans les pays de l’OCDE.
OPA sur l’américain Riverbed Technology. Suite à un accord définitif, la firme de capital investissement Thoma Bravo et l’Ontario Teachers’ Pension Plan (Fonds de retraite des enseignants de l’Ontario) vont pouvoir acquérir l’équipementier de réseaux. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Riverbed recevront 21 dollars par action en cash, soit une prime de 12% sur le dernier cours coté avant l’annonce, ce qui représente un montant total de 3,6 milliards de dollars.
Les opérations en cours
Aer Lingus repousse les avances d’IAG. Jeudi, la maison mère de British Airways, d’Iberia et de Vueling a confirmé avoir soumis une offre auprès de la compagnie aérienne irlandaise, mais celle-ci a été rejetée. « Le conseil a examiné la proposition et estime qu’elle sous-évalue fondamentalement Aer Lingus et ses perspectives », a indiqué le transporteur. Ajoutant : « Il ne peut y avoir aucune certitude que toute autre proposition ou offre seront formulées prochainement ». Aer Lingus a terminé la semaine, à 1,96 euro, en hausse de 11,5% sur les cinq dernières séances.
CGG prend acte de la décision de Technip de ne pas déposer d’OPA. A la suite de l’offre non sollicitée de Technip en date du 10 novembre, « CGG est resté ouvert au dialogue et a étudié toutes les propositions de Technip au regard des intérêts de ses actionnaires, de ses clients et de ses salariés », précise la société dans un communiqué. Ajoutant : « Le conseil d’administration de CGG a considéré qu’aucune des alternatives proposées ne permettait de créer de la valeur pour l’entreprise et l’ensemble de ses parties prenantes. CGG réaffirme sa confiance dans la mise en œuvre et dans la réussite de la stratégie en tant que société indépendante ».
CFI : Yellow Grafton va pouvoir lancer son offre. L’AMF a déclaré conforme le projet d’OPR au prix de 1,06 € par action CFI-Compagnie Foncière Internationale, soit un prix égal à l’actif net réévalué. Pour mémoire, la société a procédé, le 4 décembre 2014, à la distribution de 17.485.974 € soit 20,47 € par action. A cette date et à l’issue de ces opérations, l’actif net réévalué de CFI s’élève à 896 K€, soit 1,05€ par action.
Alstom : feu vert des actionnaires à la cession du pôle Energie. L’assemblée générale extraordinaire, réunie le 19 décembre 2014, a approuvé le projet de cession des activités Energie d’Alstom à General Electric, prévue au 2e trimestre 2015. Elle s’accompagnera du réinvestissement par Alstom d’une partie du produit de cession dans des co-entreprises avec General Electric et sera suivie de la distribution d’une autre partie aux actionnaires qui pourrait être comprise entre 3,5 et 4 milliards d’euros et qui prendrait la forme d’une offre publique de rachat d’actions (OPRA).
Bruits de marché
Alcatel-Lucent très entouré sur des rumeurs de fusion avec Nokia Networks. La valeur a terminé vendredi, à 2,91 euros, en hausse de 10,4% sur la semaine dans un volume très étoffé. Selon le journal allemand Manager Magazin, l’équipementier télécoms français aurait engagé des pourparlers avec le groupe finlandais en vue d’un rapprochement ou d’une éventuelle fusion. Les deux groupes n’ont pas commenté.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.
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