OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPRA d’Umanis, OPA amicales sur WhiteWave, AVG Technologies et Nortek, offre obligatoire sur Ciments du Maroc, discussions avancées entre Sanofi et Medivation, sans oublier les opérations en cours (Cegid, LSE) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
En France
Umanis lance une OPRA sur 17,05% de son capital. Le prestataire de services informatiques s’engage à racheter un maximum de 330 000 de ses propres actions au prix unitaire de 20 €, en vue de les annuler. Ce prix représente une prime de 16,6% par rapport au cours de clôture du 7 juillet 2016 sur Alternext et de 29,9% par rapport au cours moyen pondéré des 120 séances précédant cette date. Les membres du concert, qui détiennent 58,74% du capital et 64,28% des droits de vote, ont fait part de leur engagement de ne pas apporter leurs titres à l’offre.
A l’étranger
Danone acquiert le leader mondial du Bio, des laits et produits frais d’origine végétale. Les deux groupes agroalimentaires ont conclu un accord avec une OPA à la clé pour un montant de 56,25 dollars par action, représentant une valeur d’entreprise totale de 12,5 milliards de dollars, dette comprise. Ce prix représente une prime de 24% par rapport à la moyenne des cours sur les 30 dernières séances. Le closing est prévu avant la fin de l’année après obtention de l’autorisation de l’assemblée des actionnaires de WhiteWave et celle des autorités de la concurrence compétentes.
Avast Software rachète AVG Technologies. L’éditeur de logiciels antivirus basé à Prague, en République Tchèque, a conclu un accord avec son concurrent, fondé également dans ce pays, mais avec un siège aux Pays-Bas, en vue de déposer une offre publique d’achat au prix de 25 dollars par action. Ce prix fait ressortir une prime de 33% sur le dernier cours coté avant l’annonce et valorise AVG 1,3 milliard de dollars. Dans un communiqué, Avast estime que la réunion des deux entreprises permettra de constituer un fournisseur d’antivirus équipant plus de 400 millions de terminaux dans le monde, dont 160 millions d’appareils mobiles.
Melrose Industries acquiert Nortek. Le holding industriel britannique est parvenu à un accord pour acquérir le fabricant américain de produits de ventilation. L’acquisition sera mise en œuvre par le biais d’une offre publique d’achat par Nevada Corp., filiale de Melrose, qui sera suivie d’une fusion avec Nortek. Le prix d’offre de 86 dollars par action valorise Nortek à 1,436 milliard de dollars, avec une valeur d’entreprise de 2,8 milliards de dollars. Il fait ressortir par ailleurs une prime de 37,6% sur le cours de clôture du 5 juillet 2016 et de 81,3% sur la moyenne des cours des six derniers mois. L’offre devrait débuter au plus tard le 11 juillet 2016.
Ciments du Maroc : HeidelbergCement lance une OPA. Selon l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux, le groupe de matériaux de construction a déposé, le 4 juillet, un projet d’offre publique d’achat visant les actions Ciments du Maroc à un prix non encore précisé. Dès lors, l’AMMC a demandé à la Bourse de Casablanca de procéder à la suspension de cotation des titres. Ce projet a été déposé suite à l’acquisition par HeidelbergCement de 45% du capital d’Italcementi auprès d’Italmobiliare, franchissant ainsi le seuil de 40% des droits de vote de Ciments du Maroc.
Discussions avancées entre Sanofi et Medivation. Le groupe pharmaceutique français a signé un accord de confidentialité, permettant de participer à un processus relatif à une transaction potentielle, avec l’ouverture d’une « data room ». En conséquence, Sanofi a par ailleurs informé qu’il améliorerait son offre à un prix de 58 dollars en numéraire par action et 3 dollars sous la forme d’un certificat de valeur conditionnelle lié aux performances de ventes de Talazoparib.
Iliad, maison-mère de Free, a signé un accord avec les groupes Hutchison et VimpelCom, dans le cadre du projet de fusion de leurs filiales H3G et Wind, afin d’acquérir les actifs composant l’ensemble de remèdes proposé à Bruxelles dans le contexte du processus d’examen de cette fusion. Cet accord, soumis à l’approbation de la Commission Européenne, permettrait à Iliad de devenir le 4e opérateur de réseau mobile en Italie disposant d’une couverture nationale.
Les opérations en cours
En France
Cegid Group : feu vert des autorités de la concurrence. L’éditeur de logiciels de gestion et de services cloud annonce que les membres du consortium ont obtenu l’autorisation de la Commission Européenne et du Service Fédéral Anti-Monopole Russe. La réalisation de l’acquisition du bloc de contrôle interviendra lorsque le conseil d’administration de Cegid aura rendu son avis motivé, après réception d’une attestation d’équité établie par le cabinet Ledouble et sera suivie du dépôt d’une offre auprès de l’AMF à un prix égal à 61 € par action correspondant au prix offert à I.C.M.I. et Groupama (dividende détaché) et à 44,25 € par bon d’acquisition d’action.
A l’étranger
Les actionnaires du LSE approuvent le projet de fusion avec Deutsche Börse. Réunis en assemblée générale extraordinaire lundi 4 juillet, les actionnaires du London Stock Exchange Group (LSEG) ont approuvé le projet de fusion de 27 milliards d’euros avec Deutsche Börse, qui devrait donner naissance à l’une des plus importantes entreprises de marchés au monde. En dépit des incertitudes créées par le vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne, cette fusion a été approuvée à plus de 99,89% des suffrages exprimés. Les actionnaires de Deutsche Börse doivent, de leur côté, se prononcer par correspondance d’ici au 12 juillet.
Les résultats
Orolia : Eurazeo sous les 95%. Pendant la durée de l’OPA simplifiée au prix unitaire de 20 €, soit du 20 juin et 6 juillet 2016 inclus, Financière Orolia, contrôlée par Eurazeo PME, a acquis sur le marché 290 835 actions Orolia. A la clôture de l’offre, l’initiateur détient donc 93,83% du capital et des droits de vote. Financière Orolia détient par ailleurs la totalité des 268 250 bons de souscription d’actions (BSA) existants. La cotation des actions Orolia sera reprise à compter du 11 juillet 2016.
Sortie de cote
Technofan : le retrait obligatoire est intervenu le 4 juillet. Banque Degroof Petercam France a fait connaître à l’AMF que, pendant la durée de l’OPR, Safran avait acquis au préalable sur le marché 9 777 actions au prix de 245 €, lui permettant de porter son contrôle à 96,71% du capital de l’équipementier aéronautique.
Les déclarations
Carrefour : Abilio Diniz ne veut pas se renforcer. Détenteur de 8,07% du capital du groupe de distribution, via sa société Peninsula, le milliardaire brésilien ne croit « pas nécessaire de faire plus », comme il l’explique dans un entretien au quotidien Les Echos. « Il me semble très important de rester au-dessous de la famille Moulin [premier actionnaire avec 11,51% des actions, NDLR] et du Groupe Arnault [dont le véhicule détient 8,95% du capital, NDLR]. Ce qui compte, je pense, c’est que la société ait deux ou trois actionnaires de référence ».
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