OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPA simplifiée sur Les Nouveaux Constructeurs, offre mixte de CBOE sur BATS, offre amicale sur Chemtura, sans oublier les opérations en cours (Foncière de Paris, Faiveley Transport, Deutsche Börse/LSE, AVG, Monster) : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
En France
Les Nouveaux Constructeurs (LNC) : projet d’OPA simplifiée à 35 €. Premier Investissement, actionnaire de référence qui détient 69,8% du capital et, de concert avec Premier Associés, SC Magellan et les membres de la famille de M. Olivier Mitterrand, environ 85,2% du capital, va lancer au cours du mois d’octobre une OPA simplifiée visant les actions non détenues au prix unitaire de 35 €, valorisant la société 561 millions d’euros. Ce prix représente une prime de 21% sur le cours du 28 septembre et une prime de 40% sur la moyenne des cours des 6 derniers mois.
A l’étranger
CBOE Holdings acquiert BATS Global Markets. Les deux opérateurs ont conclu un accord définitif en vertu duquel le Chicago Board Options Exchange va acquérir cette place de marché pour un montant de 3,2 milliards de dollars. La transaction sera structurée à 31% en espèces et à 69% en titres pour un prix par action équivalent à 32,50 dollars. A ce niveau, la prime instantanée ressort à 3%, mais s’élève à 21,2% sur la base du dernier cours du 22 septembre, juste avant l’envolée spéculative.
Lanxess lance une offre amicale sur Chemtura. Le groupe allemand, spécialisé dans les produits chimiques de spécialité, va acquérir son concurrent américain, basé à Philadelphie, pour un montant de 2,12 milliards de dollars (2,4 milliards en valeur d’entreprise) afin de renforcer son pôle additifs. Le prix offert de 33,50 dollars par action représente une prime de 18,9% sur le dernier cours avant l’annonce (28,18 dollars), vendredi 23 septembre. Les conseils d’administration des deux sociétés ont approuvé à l’unanimité l’opération qui doit être finalisée vers la mi-2017.
Les opérations en cours
En France
Foncière de Paris : l’offre alternative d’Eurosic est rouverte du 3 au 28 octobre. Pour mémoire, à l’issue de son offre, Eurosic détient 76,70% du capital et des droits de vote de la société et 99,10% des obligations subordonnées remboursables en actions (OSRA) en circulation. Pour les actions, Eurosic offre 136 € (dividende 2015 détaché) ou 24 actions Eurosic (dividende 2015 détaché) remises pour 7 actions Foncière de Paris apportées (dividende 2015 détaché) ou encore 24 OSRA Eurosic remises pour 7 actions Foncière de Paris apportées (dividende 2015 détaché). Pour les OSRA, Eurosic offre 188,82 € par OSRA Foncière de Paris ou 216 OSRA Eurosic pour 49 OSRA apportées et une soulte de 684,11 €.
Faiveley Transport : un dividende pour la soif. L’assemblée générale a décidé de verser un dividende de 1 € par action qui sera payé le 7 octobre. Elle a également approuvé la proposition de modifier la date de clôture de l’exercice au 31 décembre. En conséquence, l’exercice fiscal en cours aura une durée de 9 mois, du 1er avril 2016 au 31 décembre 2016. Rappelons que, le 27 juillet 2015, Wabtec a annoncé les caractéristiques d’un projet d’OPA amicale sur Faiveley Transport au prix de 100 € par action. L’opération est en cours d’examen par les autorités de la concurrence. Le transfert du bloc familial est attendu au 4e trimestre 2016.
A l’étranger
Fusion Deutsche Börse/LSE : Bruxelles ouvre une enquête. La Commission européenne a ouvert une enquête approfondie, afin de déterminer si le projet de concentration entre Deutsche Börse AG et London Stock Exchange Group réduirait la concurrence dans plusieurs domaines des infrastructures des marchés financiers. L’opération a été notifiée à la Commission le 24 août 2016. Celle-ci dispose à présent d’un délai de 90 jours ouvrables (jusqu’au 13 février 2017) pour arrêter une décision. L’ouverture d’une enquête approfondie ne préjuge pas de l’issue de la procédure.
Avast Software conclut l’acquisition d’AVG Technologies. Au terme de son OPA amicale, lancée le 29 juillet dernier au prix de 25 dollars l’action, l’éditeur de logiciels antivirus basé à Prague, en République Tchèque, détient désormais 87,3% du capital de son concurrent, dont le siège est aux Pays-Bas, valorisé 1,3 milliard de dollars. Avast a décidé de rouvrir l’offre publique, au même prix unitaire de 25 dollars, jusqu’au 14 octobre prochain. Selon le groupe, la réunion des deux entreprises permettra de constituer un fournisseur d’antivirus équipant plus de 400 millions de terminaux dans le monde, dont 160 millions d’appareils mobiles.
Monster Worldwide : Ranstad prolonge son offre. Afin de faciliter l’examen de la Commission européenne, le groupe néerlandais, n°2 mondial du travail temporaire derrière le suisse Adecco, a décidé d’étendre son offre jusqu’au 28 octobre 2016, au lieu du 3 octobre. Pour mémoire, Randstad offre 3,40 dollars par action pour prendre le contrôle du groupe américain qui opère dans les ressources humaines via les plateformes Internet et les réseaux sociaux, soit un montant de 429 millions de dollars. Ce prix fait ressortir une prime de 22,7% sur le cours du 8 août et de 30,1% sur la moyenne des cours des 90 dernières séances avant cette date.
Sortie de cote
Medtech : le retrait obligatoire interviendra le 5 octobre 2016. Les actions non présentées à l’OPA simplifiée représentent 2,65% du capital et des droits de vote. BNP Paribas, agissant pour le compte de Zimmer Holdings France, a informé l’AMF de la décision de l’initiateur de procéder à la mise en œuvre d’un retrait obligatoire au prix de 50 € par action Medtech, qui aura donc lieu mercredi 5 octobre.
Changements de tour de table
EuropaCorp : le chinois FF Motion va devenir le 2e actionnaire. Le studio de cinéma fondé par Luc Besson a conclu un accord en vue d’une augmentation de capital réservée à FF Motion Invest, filiale à 100% de Fundamental Films, producteur, distributeur de films et financier basé à Shanghai, d’un montant de 60 millions d’euros. EuropaCorp va émettre 11 428 572 actions nouvelles représentant 27,89% du capital au prix unitaire de 5,25 €, soit une prime de 38,5% par rapport à la moyenne des 20 derniers cours. A l’issue de l’opération, prévue d’ici la fin de l’année, les participations respectives des deux principaux actionnaires seront les suivantes : Front Line (holding de Luc Besson) : 31,58% du capital, FF Motion Invest : 27,89%.
A lire
« Kuka, l’OPA qui traumatise les Allemands ». Dans son supplément week-end, le journal Les Echos revient sur la prise de contrôle de ce fleuron de l’industrie de la robotique par le fabricant chinois d’électroménager Midea. La chancelière Angela Merkel, qui avait fait de cette perle technologique sa mascotte, n’est pas parvenue à trouver un chevalier blanc et a laissé un goût amer outre-Rhin. Pour consulter cet article passionnant, rédigé par Thibaut Madelin : http://www.lesechos.fr/week-end/business-story/enquetes/0211336451580-kuka-lopa-qui-traumatise-les-allemands-2031522.php
Enfin, pour ceux qui n’ont pas eu le loisir de consulter le bilan des OPA au 30 septembre 2016 (32 opérations financières) : Bilan OPA 3T 2016
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end et vous remercie de votre fidélité.
© Médiange. Tous droits réservés.
Les plus commentés