Six sociétés sont actuellement en période d’offre. Par ordre chronologique, il s’agit de Foncière de Paris SIIC, qui fait l’objet de deux offres concurrentes (l’une d’Eurosic, l’autre de Gecina), Umanis, Cegid Group, Piscines Groupe GA, Medtech et Orolia. Certaines d’entre elles sont encore en attente du feu vert de l’Autorité des marchés financiers (AMF) ou de l’assemblée générale des actionnaires concernés.
• Foncière de Paris : Gecina a demandé à l’AMF de proroger la date de clôture des offres, prévue au 15 septembre, jusqu’à ce que la Cour d’appel se soit prononcée. L’AMF a en effet écarté les requêtes de l’ADAM et de Gecina aux fins de constater que l’offre initiée par Eurosic contrevenait au droit des offres publiques et notamment aux principes du libre jeu des offres et des surenchères. Après examen, l’Autorité a estimé qu’il est loisible à des actionnaires de maintenir leurs engagements d’apport à une première offre publique après avoir eu la possibilité de les révoquer, en dépit de l’ouverture d’une offre publique concurrente. Au regard de ces éléments, l’Autorité a considéré, le 10 août 2016, qu’aucune fraude n’est démontrée justifiant le retrait de la décision de conformité de l’offre publique initiée par Eurosic. Gecina a donc déposé un recours contre cette décision de rejet devant la Cour d’Appel de Paris
• Umanis : l’OPRA dans les starting-blocks. Après examen du projet d’offre, l’AMF a déclaré conforme le projet d’offre publique de rachat de ses propres actions. Umanis s’engage à racheter un maximum de 330 000 de ses actions, représentant 17,05% de son capital, au prix unitaire de 20 €, en vue de les annuler et de réduire le capital à concurrence. Ce prix représente une prime de 16,6% par rapport au cours du 7 juillet sur Alternext et de 29,9% par rapport au cours moyen pondéré des 120 séances précédant cette date. L’offre est encore soumise à la condition de l’approbation par l’assemblée générale extraordinaire, convoquée pour le 26 août 2016.
• Cegid : l’OPA est ouverte jusqu’au 9 septembre 2016. Claudius France, contrôlée par le concert composé de Silver Lake Partners et AltaOne, qui détient déjà 37,58% du capital de Cegid, s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues au prix unitaire de 61 € (dividende détaché) et la totalité des bons au prix unitaire de 44,25 €. En cas de mise en œuvre d’un retrait obligatoire, un complément de prix de 1,25 € sera versé à tous les porteurs d’actions et de BAAR ayant apporté leurs titres à l’offre.
• Piscines Groupe GA : une OPR avant de quitter la cote. Vendredi 29 juillet 2016, en fin de journée, SwissLife Banque Privée, agissant pour le compte de GA Finances a déposé un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire visant les actions du fabricant de piscines coté sur Alternext. Compte tenu de la conclusion d’un pacte d’actionnaires, l’initiateur détient en effet de concert 97,12% du capital. GA Finances s’engage donc à acquérir au prix unitaire de 1,46 € la totalité des actions non détenues, représentant 2,88% du capital. Ce prix, égal à l’actif net, fait ressortir une prime de 595 % sur le dernier cours avant l’annonce du projet.
• Medtech : Zimmer Holding France a déposé officiellement son offre. Suite à l’acquisition d’une participation représentant 58,77% du capital, cette filiale de Zimmer Biomet Holdings s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues (hors celles auto-détenues) au prix unitaire de 50 euros, valorisant ce spécialiste de robots d’assistance chirurgicaux 120 millions d’euros. Ce prix fait ressortir une prime de 61,8% sur le dernier cours coté avant l’annonce de l’opération et de 66% sur la moyenne des 3 derniers mois. Zimmer Holding a l’intention de demander, dans un délai de trois mois à l’issue de la clôture, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
• Orolia : l’OPR-RO a été déposée. Invest Securities, agissant pour le compte de Financière Orolia (contrôlée par Eurazeo PME), a déposé auprès de l’AMF un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire visant les actions Orolia. L’initiateur, qui détient déjà 95,22% du capital, s’engage à acquérir au prix unitaire de 20 €, la totalité des actions non détenues, représentant 4,66% du capital. Financière Orolia a demandé à l’AMF de procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR quel qu’en soit le résultat. Le cabinet Associés en Finance, représenté par M. Philippe Leroy et Mme Catherine Meyer, a été mandaté comme expert indépendant.
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