L'offre du jour

Advenis : projet d’OPA simplifiée d’Inovalis à 1,80 € par action. A la suite de sa mise en concert avec Hoche Partners Private Equity Investors, intervenue le 24 septembre 2020, Inovalis détient 72,86% du capital et 97,14% des obligations convertibles de cette société spécialisée dans la conception, la distribution et la gestion d’actifs immobiliers et financiers. En fin de journée, Inovalis (contrôlée indirectement par M. Stéphane Amine) a déposé, par l’entremise de Kepler Cheuvreux, un projet d’OPA simplifiée sur les actions et les obligations convertibles d’Advenis non détenues par le concert.

Inovalis s’engage à acquérir chaque action Advenis au prix de 1,80 € et chaque obligation convertible au prix de 3.017,42 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 80% sur le dernier cours coté, le 22 septembre, et une prime de 53,6% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Le prix par obligation convertible extériorise, de son côté, une prime de 3,7% par rapport au plancher obligataire calculé à 2.911,01 €, après perception du premier paiement semestriel. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Advenis n’envisage pas de recourir aux marchés dans un proche avenir pour se financer, explique la société. Selon elle, « les coûts récurrents de cotation sur le marché réglementé d’Euronext Paris semblent aujourd’hui disproportionnés par rapport à la faible liquidité de l’action, et plus généralement au bénéfice de la cotation ».

Le conseil d’administration d’Advenis a nommé le cabinet Sorgem Evaluation, représenté par Mme Claire Karsenti, en qualité d’expert indépendant, aux fins que ce dernier se prononce sur le caractère équitable des conditions financières de l’offre suivie, le cas échéant, d’un retrait obligatoire. Le conseil se réunira pour émettre un avis motivé, après avoir pris connaissance du rapport de l’expert indépendant. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre publique devrait se dérouler du 2 au 22 novembre 2020.