L'offre du jour

Europcar Mobility Group : l’OPA est en marche avec un complément de prix. Green Mobility Holding (détenu à terme par un consortium, composé de Volkswagen, Attestor Capital et Pon Holdings) a déposé, par l’entremise de Bank of America Europe et BNP Paribas, un projet d’OPA visant les actions de ce leader européen de la location de véhicules. Comme annoncé le 28 juillet 2021, le prix proposé s’élève à 0,50 € par action, en étant assorti d’un complément de prix de 0,01 € si le seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire est atteint à l’issue de l’offre ou de l’offre rouverte le cas échéant.

Le prix de l’offre fait ressortir une prime de 27,3% sur le cours du 22 juin 2021 (dernier cours non affecté, c’est-à-dire la veille de la publication d’un article par Bloomberg News faisant état de l’intérêt du consortium pour un prix de 0,44 €) et une prime de 37,7% sur la moyenne des cours des 3 derniers mois avant cette date. Si l’on intègre le complément de prix de 0,01 € par action, les primes respectives s’élèvent à 29,8% et 40,5%.

Plusieurs actionnaires de référence d’Europcar (Anchorage Capital, Attestor, Marathon AM, Centerbridge Partners, Diameter Capital Partners, Carval Investors et Syquant Capital) se sont engagés à apporter à l’offre la totalité des actions qu’ils détiennent, représentant 68,46% du capital. L’offre devrait donc avoir une suite positive dans la mesure où la condition posée par Green Mobility est d’obtenir au moins 67% du capital.

Dans l’hypothèse où l’initiateur détiendrait plus de 90% du capital et des droits de vote à l’issue de l’offre, un complément de prix de 0,01 € sera donc versé par Green Mobility Holding à tous les actionnaires ayant apporté leurs actions. Ce versement devra intervenir dans un délai de cinq jours de Bourse à compter de la publication des résultats de l’offre ou de la publication l’offre rouverte le cas échéant.

Le projet de note en réponse d’Europcar Mobility Group contient notamment le rapport du cabinet Ledouble, représenté par Mme Agnès Piniot et Mme Stéphanie Guillaumin, mandaté le 17 juin 2021 par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant.

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