L'offre du jour

Fortress Investment lance une OPA amicale sur Morrison Supermarkets. Après la signature d’un accord, cette société d’investissement basée à New York va pouvoir acquérir la quatrième chaîne de supermarchés au Royaume-Uni (derrière Tesco, Sainsbury’s et Asda) pour un montant de 6,3 milliards de livres sterling. Fortress Investment, via Oppidum Bidco, propose d’acquérir chaque action Morrisons au prix de 254 pence (dividende de 2 pence attaché), soit 10,4% de mieux que l’offre de Clayton, Dubilier & Rice (230 pence) qui avait été rejeté par le conseil d’administration. Le prix de 254 pence fait ressortir une prime de 42% sur le dernier cours de Morrisons, le 18 juin 2021, avant l’annonce de la proposition de CD&R, et une prime de 41% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date. Elle valorise la société 8,3 fois son Ebitda et 18,5 fois son bénéfice sur la période de 12 mois close au 31 janvier 2021. Fortress fait valoir son expérience au Royaume-Uni, notamment dans le commerce de détail et l’alimentation grâce à son investissement dans Majestic Wine. Aux États-Unis, Fortress a également une longue expérience dans l’industrie alimentaire (Albertsons, Fresh & Easy, A&P), les stations-service (United Pacific, Alta Convenience, Circle K) et la vente au détail et les restaurants (Krystal Burger, Logan’s Steakhous, On the Border).