L'offre du jour

Harvest : OPA simplifiée de Five Arrows à 85 € par action. Suite à des négociations exclusives, Five Arrows, fonds européen de capital investissement de Rothschild & Co, a acquis la participation majoritaire détenues par MM. Brice Pineau et Jean-Michel Dupiot, fondateurs d’Harvest, éditeur de solutions digitales spécialisé dans les métiers du conseil financier et patrimonial, au prix de 85 € par action.

Au résultat de cette opération, Winnipeg Participations (contrôlée par Five Arrows) détient directement et indirectement 66,23% du capital et 70,46% des droits de vote d’Harvest. En conséquence, Winnipeg Participations déposera le 28 février 2019 un projet d’OPA simplifiée auprès de l’AMF au même prix de 85 € par action. Winnipeg a l’intention de mettre en œuvre une procédure de retrait obligatoire à l’issue de l’offre, si les conditions de seuil de détention étaient remplies.

Le prix de 85 € fait ressortir une prime de 17,2% par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’offre, le 14 décembre 2018, et une prime de 21,6% par rapport à la moyenne pondérée des vingt séances avant cette date, ce qui valorise Harvest 120,9 millions d’euros. Par ailleurs, dans l’attente de la publication des comptes audités, le 14 mars, Harvest estime son résultat d’exploitation 2018 à environ 4,2 millions d’euros sous réserve de la finalisation de l’audit par les commissaires aux comptes.

Le conseil d’administration d’Harvest avait désigné le cabinet BMA en qualité d’expert indépendant pour évaluer le caractère équitable de la transaction. Dans son rapport, le cabinet BMA a conclu que les termes de la transaction étaient équitables d’un point de vue financier. Sur la base de ces travaux, le conseil d’administration d’Harvest a, à l’unanimité de ses administrateurs indépendants, rendu un avis motivé favorable sur l’offre et recommandé aux actionnaires d’apporter leurs titres.