L'offre du jour

XPO Logistics Europe : projet d’OPR au prix de 315 € par action. Sans surprise, XPO Logistics UK, par l’entremise de Rothschild Martin Maurel, a déposé un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire portant sur les actions XPO Logistics Europe (ex-Norbert Dentressangle). XPO Logistics, qui détient directement et indirectement 96,52% du capital de cette entreprise de logistique, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 315 €.

Ce prix fait ressortir une prime de 7,9% sur le cours du 1er avril 2021 et une prime de 14,1% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date, valorisant XPO Logistics Europe 3,098 milliards d’euros. Pour mémoire, XPO Logistics avait lancé, l’été 2015, une OPA simplifiée sur Norbert Dentressangle, devenue donc XPO Logistics Europe, au prix de 217,50 € par action. La mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée dans la mesure où les conditions de détention sont d’ores et déjà remplies.

Le conseil de surveillance de XPO Logistics Europe a désigné le cabinet Ledouble, représenté par MM. Olivier Cretté et Romain Delafont, en qualité d’expert indépendant chargé d’établir un rapport sur les conditions financières de l’offre. La mission de l’expert indépendant, qui lui avait été à l’origine confiée le 28 février 2020, a été suspendue à la suite de la décision de XPO Logistics d’interrompre son projet, avant d’être réitérée le 9 mars 2021 par le conseil de surveillance de XPO Logistics Europe.

L’OPR, envisagée depuis 2020, « ne constitue pas en tant que telle une étape nécessaire au projet de scission des activités logistiques du groupe XPO au sein d’une société distincte GXO cotée en Bourse, annoncé le 2 décembre 2020 par XPO Logistics, et répond donc à une logique autonome », tient à préciser le groupe dans la note d’information. Toutefois, la réalisation de l’OPR pourrait faciliter cette scission en ce qu’elle permettra de simplifier les structures du groupe XPO. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 12 au 26 mai 2021.