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OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine 24

OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. OPE amicale de Just Eat Takeaway sur GrubHub, renonciation de Simon Property à acquérir Taubman Centers, succès de l’OPA de SIX Group sur Bolsas y Mercados Españoles (BME) : le marché part un peu dans toutes les directions. Ce qu’il faut en retenir.

Les nouveautés

Just Eat Takeaway acquiert GrubHub. Après avoir déjà acquis Just Eat en janvier 2020, le spécialiste de la livraison de repas commandés en ligne va maintenant mettre la main sur GrubHub en vue de créer le numéro un mondial dans ce secteur (hors Chine), dans le cadre d’une transaction entièrement en titres valorisée 7,3 milliards de dollars. Pour chaque action GrubHub apportée, les actionnaires recevront des certificats de dépôt américains (ADR) représentant 0,671 action ordinaire Just Eat Takeaway, soit une valeur implicite de 75,15 $ (sur la base du cours au 9 juin 2020). Cette parité d’échange fait ressortir une prime de 27,3% sur le dernier cours coté avant l’annonce. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est prévue pour le premier trimestre 2021, et sous réserve des conditions habituelles, les actionnaires de Grubhub devraient détenir environ 30% du nouvel ensemble.

Simon Property Group renonce à acquérir Taubman Centers. Le premier exploitant américain de centres commerciaux a annoncé avoir exercé ses droits contractuels pour mettre fin à son accord de fusion du 9 février 2020 avec Taubman Centers d’un montant de 3,6 milliards de dollars. La résiliation de cet accord est fondée sur deux motifs. Primo, la pandémie de Covid-19 a eu, selon Simon Properties, un effet disproportionné sur Taubman Centers par rapport aux autres acteurs de l’immobilier commercial. Secundo, Taubman n’a pas pris de mesures pour atténuer l’impact de la pandémie à l’instar des autres groupes du secteur, notamment en ne procédant pas à des coupes claires dans les dépenses de fonctionnement et dans les investissements. Taubman va contester la résiliation de l’accord, estimant que cette démarche est sans fondement, et demandera un dédommagement.

Les offres en cours

Worldline : les actionnaires soutiennent le projet d’acquisition d’Ingenico. L’assemblée générale a notamment approuvé à 99,59% l’émission d’actions que la société pourrait initier dans le cadre de l’offre publique sur les actions et Oceanes émises ou à émettre par Ingenico, qui sont nécessaires à la réalisation de l’acquisition. Des avancées positives ont été réalisées pour finaliser l’opération selon le calendrier annoncé. A cet égard, Worldline a déjà obtenu les autorisations réglementaires de la part de la BaFin, la SFSA, la DNB et la NBB, ainsi que certains feux verts des autorités de la concurrence. Les activités de préparation de l’intégration progressent comme prévu, en conformité avec les règles de concurrence en vigueur. Worldline est donc en parfaite position pour finaliser l’acquisition d’Ingenico au cours du 3e trimestre 2020.

Dedalus France : le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a été déposé. Ce projet, qui contient notamment le rapport établi par le cabinet Crowe HAF, représenté par M. Grivillers, mandaté par Dedalus France comme expert indépendant pour se prononcer sur les conditions financières de l’opération, est diffusé en application de l’article 231-26 du règlement général de l’AMF. Pour rappel, Dedalus Italia, qui détient 81,83% du capital de l’ex-Medasys, spécialisée dans les solutions logicielles dans le domaine de la santé, s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues au prix unitaire de 0,70 €. Ce prix fait ressortir une prime de 23% par rapport au cours du 15 mai 2020, dernière séance avant l’annonce, et une prime de 5% sur la moyenne des cours sur 60 jours de Bourse. Si les conditions requises sont remplies, Dedalus Italia a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Les résultats

SIX Group réussit son OPA sur Bolsas y Mercados. L’opérateur de l’infrastructure du marché financier suisse a conclu avec succès son offre en espèces sur BME, opérateur des Bourses espagnoles et pilier des marchés de capitaux en Espagne, en s’assurant 93,16% du capital. 77.899.990 actions ont été offertes au prix de 32,98 €, représentant un montant de 2,57 milliards d’euros. La combinaison de SIX et de BME, tous les deux leaders sur leurs marchés domestiques, créera un groupe plus diversifié avec une forte présence en Europe, devenant le troisième groupe d’infrastructure de marché financier européen et le 10e au niveau mondial en termes de revenus.

Sortie de cote

Valneva confirme l’exécution du rachat des actions de préférence. Toutes ces actions (VLAP – FR0011472943) ont été rachetées à leur valeur nominale d’un centime par action et annulées, conformément à l’article 13.3 des statuts de la société. Valneva précise par ailleurs que ces actions ont été radiées de la cotation Euronext et que le capital social de Valneva est désormais de 13.642.040,55 €. La cotation des actions ordinaires (VLA – FR0004056851) de Valneva demeure inchangée. Elles continueront d’être négociables sur Euronext Paris.

A savoir

Nestlé n’exclut pas une cession de certaines activités Waters en Amérique du Nord. Le géant suisse de l’agroalimentaire a conclu que les marques régionales d’eau de source, l’activité dans le domaine de l’eau purifiée et le service de distribution de boissons au sein de l’entité Nestlé Waters Amérique du Nord, ne sont plus prioritaires. En conséquence, Nestlé a décidé d’explorer des options stratégiques, y compris une vente potentielle, pour la majorité de ces activités, à l’exclusion de ses marques internationales. Cette revue stratégique devrait s’achever au début de 2021. L’activité Nestlé Waters en Amérique du Nord, hormis les marques internationales, a enregistré un chiffre d’affaires de 3,4 milliards de francs suisses en 2019.

ASIT Biotech obtient une prorogation de sursis de quatre mois. Cette société biopharmaceutique, spécialisée dans la R&D clinique de produits d’immunothérapie innovants pour le traitement des allergies, a reçu confirmation par le tribunal de Liège de l’acceptation de sa demande de prorogation de sursis. Le tribunal a octroyé quatre mois complémentaires à ASIT Biotech sous procédure de réorganisation judiciaire pour établir un plan à soumettre à l’aval de ses créanciers.

CMA CGM : pas d’acquisitions en vue. « Nous devons en priorité travailler de manière efficace sur la meilleure manière de sortir de cette crise. La croissance externe n’est pas notre priorité actuelle », a expliqué Rodolphe Saadé, PDG du groupe maritime et logistique français, aux Échos. « Quant à Ceva, notre dernière acquisition majeure, nous sommes sur le bon chemin en matière de redressement. Hors effet Covid, la dynamique est bonne et ses résultats s’améliorent ».

L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un heureux week-end et vous remercie de votre fidélité.

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