OPA, OPE, OPRA… Le résumé de la semaine. OPA de la Société Générale sur Boursorama, OPA de Jaccar Holdings sur Bourbon, recours contre l’OPA de la SMABTP sur Tour Eiffel auprès de la cour d’appel, rejet de l’offre de Volkswagen par le comité indépendant de Scania, résultats des offres de Homair Vacances et de HDL Development sur Assystem : la semaine a été riche. Voici ce qu’il faut retenir des nouvelles offres, des offres en cours et des résultats.
Les nouvelles offres
Bourbon : Jaccar Holdings va lancer une OPA. L’actionnaire de référence du prestataire de services maritimes, qui détient 26,2% du capital et 27,3% des droits de vote, prépare un projet d’offre au prix de 24 euros par action, coupon attaché. Ce prix représente une prime de 24% sur le cours de clôture avant l’annonce et de 19 % sur la moyenne des cours sur les 100 dernières séances. Elle valorise Bourbon quelque 1,8 milliard d’euros. L’offre devrait être déposée auprès de l’AMF dans le courant du mois d’avril 2014 après avis motivé du conseil d’administration de Bourbon.
Société Générale veut racheter les minoritaires de Boursorama. Suite à la signature d’un pacte d’actionnaires avec Groupe Caixa constitutif d’une action de concert, la banque au logo rouge et noir annonce son intention de déposer un projet d’OPA. Le prix offert est fixé à 12 euros, soit une prime de 22% sur le dernier cours avant l’annonce, lui-même en hausse de 20,6% depuis le début de l’année.
Les opérations en cours
Tour Eiffel : l’OPA de la SMABTP va devoir composer avec la justice. Chuc Hoang, premier actionnaire avec 29,13% du capital de la société foncière, a décidé de déposer un recours auprès de la cour d’appel de Paris contre l’OPA du groupe mutualiste. Selon lui, la SMABTP ne peut pas contrôler la majorité du capital d’une société cotée, dont l’activité n’a pas de liens avec son métier de base, en faisant valoir le Code des assurances. Au surplus, le prix offert (48 € par action) est jugé insuffisant. Ce recours est d’autant plus gênant pour l’assureur mutualiste qu’il est suspensif.
Scania rejette l’offre de Volkswagen. Le comité indépendant chargé par le conseil d’administration du constructeur de poids lourds d’évaluer l’offre d’achat de VW a émis un avis négatif. En se fondant sur les perspectives de croissance de Scania, son excellence technologique et le potentiel de synergie, le comité estime que l’offre de VW ne reflète pas la valeur fondamentale à long terme de Scania et recommande à ses actionnaires de ne pas apporter leurs titres.
Korian fusionne avec Medica. Les assemblées générales mixtes des actionnaires ont approuvé la fusion-absorption de Medica par Korian, à plus de 99 % des voix, sur la base d’une parité d’échange de 10 actions Korian pour 11 actions Medica. Les deux sociétés donnent ainsi naissance au leader européen des services de santé aux seniors. A partir du 24 mars 2014, les actions nouvelles seront admises aux négociations sous le nom Korian – Medica sur le compartiment B d’Euronext Paris sous le code ISIN FR0010386334 et les actions Medica seront radiées d’Euronext.
Les résultats
Homair Vacances : toutes les demandes seront satisfaites. L’offre publique de rachat (OPRA), au prix unitaire de 5,75 €, en vue d’une réduction du capital, a reçu en dépôt 712 583 actions. Le nombre d’actions étant inférieur aux 863 609 actions visées dans cette offre (6,59% du capital), toutes les demandes seront satisfaites.
Assystem : HDL Development majoritaire sans plus. A l’issue de son OPA, réouverte jusqu’au 14 mars, cette société contrôlée par le président du directoire du groupe d’ingénierie détient 55,71% du capital et au moins 55,03% des droits de vote, 92,14% des BSAAR et 3,27% des Ornane en circulation. Le coupon couru par Ornane a été fixé à 0,22 €, soit un prix d’offre par Ornane de 23,72 €.
La déclaration
Havas n’est pas une cible à acheter. Dans un entretien au journal Les Echos, Yannick Bolloré, PDG du groupe de communication depuis janvier 2014, livre sa vision stratégique, neuf mois après l’annonce du projet de fusion entre Publicis et Omnicom. « Concrètement, Havas n’est pas à vendre et nous nous situons beaucoup plus dans une logique d’acheteur que de vendeur », explique-t-il, fort d’une ligne de crédit de plus de 1 milliard d’euros. Par ailleurs, loger Havas dans le groupe Vivendi « ne se pose pas. Et il n’y a aucun dossier à l’étude. Le principal lien entre Vivendi et Havas, c’est que sa filiale Canal + est l’un de nos principaux clients ».
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