C’est une nouvelle société centenaire qui s’apprête à quitter la cote. Peugeot Frères Industrie (PFI), filiale à 100% des Établissements Peugeot Frères, holding de tête du Groupe familial Peugeot, a décidé de se renforcer dans l’outillage, secteur d’origine de la marque au lion.
PFI et Tivoly sont donc entrés en négociations exclusives en vue de l’acquisition d’une participation majoritaire dans Holding Tivoly, actionnaire de contrôle de Tivoly à hauteur de 70,15%, et d’un bloc d’actions auprès de membres de la famille Tivoly. En cas de réalisation, Holding Tivoly déposera une offre publique d’achat simplifiée, dans le courant du premier semestre 2022, sur les actions du leader français de l’outil coupant.
L’acquisition des actions Tivoly détenues directement et indirectement serait réalisée sur la base d’un prix estimé provisoirement à 41,50 € par action, susceptible d’être ajusté, à la hausse comme à la baisse, en fonction de certains éléments au 31 décembre 2021 (dette nette, besoin en fonds de roulement), sachant que le prix final ne pourra pas être inférieur à 37,70 € par action. Le prix estimé de 41,50 € fait ressortir une prime de 103% sur le cours de clôture du 2 février 2022 et valorise Tivoly environ 47 millions d’euros.
Si les conditions requises sont remplies à l’issue de l’offre, Holding Tivoly a l’intention de demander la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.
Créé en 1917 par Lucien Tivoly, puis développé à partir de 1961 par son petit-fils Jean Michel Tivoly le groupe Tivoly conçoit, produit et commercialise des outils de coupe destinés à l’industrie, aux professionnels et aux particuliers.
« La combinaison de la marque Tivoly, référence dans le secteur, et de la marque Peugeot, née dans l’outillage en 1810, contribuera à accélérer le développement de l’activité dans un marché de plus en plus concurrentiel », expliquent les deux sociétés. Peugeot Frères Industrie est par ailleurs l’un des actionnaires du Groupe Sigma qui développe et commercialise notamment les outils stationnaires et électroportatifs Peugeot.
Jean-François Tivoly restera PDG de Tivoly le temps qu’une dissociation des fonctions de président et de directeur général soit mise en place. Il restera ensuite impliqué dans la conduite de la société comme président du conseil d’administration.
Croissance Partenaires et Société Générale agissent en tant que conseils financiers et White & Case LLP en tant que conseil juridique de Peugeot Frères Industrie pour cette opération. BNP Paribas agit en tant que conseil financier exclusif et Archers en tant que conseil juridique de la famille Tivoly pour cette opération.
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