L'offre du jour

Europcar Mobility Group : projet d’OPA à 0,50 € par action. Un consortium, composé de Volkswagen, Attestor Capital et Pon Holdings, a conclu, le 28 juillet 2021, avec ce leader européen de la location de véhicules un accord de soutien à une offre publique d’achat, par le biais d’une société dédiée (appelée « Green Mobility Holding ») au prix de 0,50 € par action. Ce prix sera augmenté d’un complément de prix potentiel de 0,01 € si le seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire de 90% est atteint à l’issue de l’offre.

Green Mobility Holding sera détenue conjointement par les membres du consortium (dont 66% pour Volkswagen) à l’issue de l’offre, agissant ensemble de concert vis-à-vis d’Europcar Mobility Group. Il est prévu qu’Attestor apporte toutes ses actions (soit 12,8% du capital) à Green Mobility Holding et réinvestisse le produit de cet apport ainsi que des liquidités supplémentaires aux côtés de Volkswagen et Pon. Les autres actionnaires de référence, représentant 55,3% du capital (soit 68% en y ajoutant Attestor) ont déjà pris des engagements fermes d’apporter leurs actions à l’offre.

Le prix de l’offre (hors complément de prix potentiel) représente une prime de 23% par rapport à la moyenne des cours pondérée par les volumes sur un mois et de 44% par rapport à la moyenne sur trois mois jusqu’au 22 juin 2021, dernier cours de clôture non affecté (c’est-à-dire la veille de la publication d’un article par Bloomberg News faisant état de l’intérêt du consortium pour un prix de 0,44 € par action).

Le conseil d’administration d’Europcar Mobility Group a accueilli favorablement le principe de l’offre, exprimant un avis positif préliminaire selon lequel l’opération est dans l’intérêt de la société, de ses actionnaires, salariés et autres parties prenantes. Cet avis préalable sera revu conformément aux devoirs fiduciaires du conseil d’administration dès réception de l’avis de l’expert indépendant, à savoir le cabinet Ledouble. La transaction sera soumise aux autorités de concurrence compétentes. En tout état de cause, l’OPA devrait être déposée auprès de l’AMF à la fin du 3e trimestre 2021 et finalisée au cours du 4e trimestre 2021 ou du 1er trimestre 2022.

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