L'offre du jour

Le Tanneur : OPA en vue de Tolomei Participations à 2,50 €. L’actionnaire majoritaire du maroquinier français, Qatar Luxury Group (QLG), qui détient 85,6 % du capital, est entré en négociation exclusive avec Tolomei Participations, spécialisé dans la maroquinerie de luxe, en vue d’une recapitalisation de Le Tanneur pour un montant d’au moins 13,3 millions d’euros. Si cette proposition de recapitalisation est mise en œuvre, Tolomei deviendra l’actionnaire majoritaire de Le Tanneur.

Cette proposition est fondée sur les trois opérations suivantes :

  • Une augmentation de capital en numéraire réservée à Tolomei Participations pour un montant total de 10,8 millions d’euros (avec suppression du droit préférentiel de souscription), au prix de souscription de 2,5 euros par action (soit une prime Ce prix de 31,6% sur le dernier cours coté), au terme de laquelle Tolomei détiendrait environ 50,2% du capital de Le Tanneur, destinée à rembourser le compte courant d’actionnaire de QLG. A l’issue de cette opération, QLG détiendrait 42,6% du capital de Le Tanneur. L’effet de dilution amènerait un actionnaire détenant 1% du capital avant opération à détenir 0,4978% du capital après opération.
  • A l’issue de l’augmentation de capital réservée, une OPA simplifiée serait initiée par Tolomei, portant sur toutes les actions de Le Tanneur au prix de 2,5 euros par action, QLG s’engageant à ne pas apporter ses actions à l’OPAS. Tolomei n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.
  • Dans les trois mois suivant la réalisation de l’OPAS, une augmentation de capital en numéraire d’un montant de 2,5 millions d’euros (avec maintien du droit préférentiel de souscription) au prix de souscription de 1 euro par action, QLG s’engageant à ne pas exercer ses SPS. L’augmentation de capital supplémentaire sera garantie en totalité par Tolomei. QLG aura néanmoins la faculté – jusqu’au 31 août 2017 – de choisir de souscrire pour un montant de 1 million d’euros, auquel cas le montant global de l’augmentation de capital supplémentaire serait porté à 3,5 millions d’euros, le prix de souscription par action étant inchangé.

Il est envisagé de tenir l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires au plus tard le 30 septembre 2017 et de réaliser l’augmentation de capital eéservée et l’OPAS dans le courant du quatrième trimestre 2017. Le conseil d’administration de Le Tanneur a exprimé son soutien unanime au projet de recapitalisation par Tolomei et désignera un expert indépendant pour apprécier l’équité du prix de souscription de l’augmentation de capital réservée et du prix d’offre de l’OPAS. L’opération est soumise aux conditions habituelles de réalisation, en particulier son approbation par l’assemblée générale des actionnaires et l’obtention du visa de l’AMF sur la note d’opération relative à l’augmentation de capital réservée.