OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. La crise sanitaire liée à l’épidémie de Covid-19 a également des conséquences sur les opérations financières. L’offre de Bolloré sur Blue Solutions se limite désormais à une OPA simplifiée. Trois actionnaires minoritaires ont eu gain de cause auprès de l’AMF pour obtenir une OPR sur Bourrelier Group (ex-Bricorama). Et les fonds Elliott ont changé leur fusil d’épaule en décidant d’apporter leurs actions Altran à l’OPA rouverte de Capgemini.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Blue Solutions : l’offre de Bolloré se limite désormais à une OPA simplifiée au prix de 17 €. Le groupe Bolloré a annoncé le 12 mars un projet d’offre publique alternative visant les actions Blue Solutions, spécialiste des batteries au lithium. Ce projet comportait une branche achat au prix de 17 € par action Blue Solutions et une branche échange avec une parité de 4,5 actions Bolloré pour une action Blue Solutions. « L’évolution récente exceptionnelle des marchés financiers ayant fait perdre tout intérêt à la branche échange, le projet d’offre ne consiste plus qu’en une branche exclusivement d’achat au prix indicatif inchangé de 17 €, suivie d’un retrait obligatoire », comme le précise le groupe de Vincent Bolloré.
Bourrelier (ex-Bricorama) : trois actionnaires minoritaires obligent le groupe familial à lancer une OPR. Le groupe familial Bourrelier devra procéder au dépôt d’un projet d’OPR visant les actions Bourrelier Group libellé à des conditions telles qu’il puisse être déclaré conforme, dans un délai fixé à trois mois. Ainsi en a décidé l’Autorité des marchés financiers après avoir examiné les demandes déposées par trois actionnaires minoritaires (Lazard Frères Gestion, JG Capital Management et IDI), qui font valoir une absence de liquidité. M14 et les actionnaires issus de la famille de M. Jean-Claude Bourrelier prennent acte de cette décision et étudient actuellement l’éventualité d’un recours à l’encontre de cette décision. Le PDG de Bourrelier Group a demandé à Euronext la suspension du cours de l’action jusqu’à nouvel ordre.
Sur les marchés étrangers
RIB Software : l’OPA de Schneider Electric est ouverte du 20 mars au 22 avril 2020. Après avoir obtenu l’approbation de la BaFin, Schneider Electric lance son OPA volontaire sur la totalité des actions RIB Software. Pour chaque action de ce spécialiste allemand des logiciels de construction, Schneider Electric offre 29 € par action, soit une prime de 40,6% par rapport au cours du 12 février 2020 et de 37,6% par rapport à la moyenne des trois derniers mois avant cette date. L’OPA est soumise à la réalisation d’un seuil d’acceptation minimal de 50% plus 1 de la totalité des actions en circulation et à l’obtention des approbations réglementaires de la part des autorités antitrust et du comité sur les investissements étrangers aux États-Unis.
Les opérations en cours
Altran Technologies : Elliott décide d’apporter ses titres à l’OPA rouverte, qui se terminera le 27 mars 2020. Elliott a pris connaissance de l’arrêt rendu le 13 mars 2020 par la Cour d’appel de Paris, ainsi que de l’avis publié le même jour par l’AMF, annonçant la réouverture de l’offre publique du 16 au 27 mars 2020 inclus. Compte tenu des conditions de marché qui président actuellement, les « Fonds Elliott » ont désormais l’intention d’apporter à l’offre rouverte les actions Altran (soit 10.335.915 actions) et de mettre fin à son exposition économique à travers les instruments financiers (soit 31.306.328 equity swaps portant sur autant d’actions).
TechnipFMC fait le point sur son opération de scission. « Les conditions de marché ont considérablement changé en raison de l’épidémie de Covid-19, de la forte baisse des prix des matières premières et de la volatilité accrue des marchés boursiers mondiaux, explique le groupe parapétrolier. L’impact de ces événements a créé un environnement de marché qui n’est pas actuellement propice à la séparation prévue de la société en TechnipFMC et Technip Energies ». La société confirme que la justification stratégique de la séparation demeure inchangée et reste mobilisée en vue de cette opération et poursuit ses préparatifs afin que les deux entreprises soient prêtes à se séparer lorsque les marchés seront suffisamment rétablis.
Tours de table
FFP pourra accroître de 2% sa détention du capital de Peugeot SA. A l’issue des opérations de couverture achevées dans le cadre du contrat d’« equity swap » conclu par FFP avec un prestataire de services d’investissement et annoncé le 9 mars 2020, le nombre total d’actions Peugeot SA que FFP pourrait acquérir au titre de ce contrat, a été fixé à 18,1 millions, pour un montant total ayant été porté à 228 millions d’euros. Les titres alors acquis représenteraient 2% du capital, conformément à la dérogation à l’engagement de « stand still » prévue dans l’accord de rapprochement signé entre Peugeot SA et Fiat Chrysler Automobile, le 18 décembre 2019.
Econocom : Jean-Louis Bouchard ne se renforcera pas au capital. Econocom International BV, contrôlée par M. Bouchard, président et fondateur d’Econocom et actionnaire de référence d’Econocom Group, ne procédera pas à l’acquisition de la participation de 5,4% détenue par deux sociétés contrôlées par Walter Butler. Cette acquisition, annoncée en février 2020, était conditionnée à l’obtention d’un financement bancaire. Econocom International n’a pas été en mesure de réunir un tel financement dans le délai imparti, en raison notamment des développements en lien avec le Covid-19. Si les conditions sont à nouveaux réunies à l’avenir, Econocom International envisage qu’une telle acquisition puisse alors voir le jour.
A savoir
Sofragi pourrait se transformer en Sicav. Le conseil d’administration de cette Sicaf a délibéré sur l’éventuelle évolution du statut juridique de Sofragi. Parmi les différents scénarios étudiés, la transformation de Sofragi en Sicav est apparue au conseil comme étant la meilleure solution pour régler, de façon pérenne, les problématiques de décote et de liquidité, tout en préservant les intérêts des actionnaires et ceux de Sofragi. En conséquence, le conseil a décidé à l’unanimité de proposer aux actionnaires, lors de l’assemblée générale prévue le 25 juin 2020, de délibérer sur le principe d’une transformation de Sofragi en Sicav, sous condition de l’obtention par l’AMF d’une dérogation au dépôt d’une offre publique par l’actionnaire majoritaire (Groupe Aviva) et de l’agrément de Sofragi en tant que Sicav.
Banque des Antilles Françaises : avis aux anciens actionnaires. Banque Palatine informe le public qu’elle détient des fonds bloqués correspondant aux indemnités dues à d’anciens actionnaires de la Banque des Antilles Françaises n’ayant pas répondu à l’offre publique de retrait, ouverte du 19 juillet au 1er août 2012, et n’ayant pas été indemnisés dans le cadre du retrait obligatoire, intervenu le 2 août 2012.
L’AMF annonce une interdiction des ventes à découvert pour une durée de 1 mois, du 18 mars 2020 à 0 heure au 16 avril 2020 à minuit. Compte tenu de l’épidémie de Coronavirus et de ses conséquences sur l’économie et les marchés financiers en France, l’AMF a décidé d’interdire avec effet immédiat toute nouvelle création de position courte nette et toute augmentation d’une position existante. Considérant que les circonstances exceptionnelles actuelles constituent une menace sérieuse pour la confiance des marchés, le président de l’AMF a décidé cette mesure d’interdiction en application de l’article L 421-16 II du code monétaire et financier et de l’article 20 du règlement européen sur les ventes à découvert.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end pétillant et vous remercie de votre fidélité.
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