L'offre du jour

Compagnie Parisienne de Chauffage Urbain (CPCU) : Engie relève le prix de son offre ! Dans le cadre de son offre publique de retrait, Engie Energie Services, agissant de concert avec la Ville de Paris, qui détient 97,89% du capital (64,39% pour Engie, 33,5% pour Paris), s’engage désormais à acquérir les actions non détenues au prix modifié de 201 € par action contre 187 € initialement, soit une majoration de 7,5%.

Ce prix fait ressortir une prime de 84,4% sur le dernier cours coté avant l’annonce et une prime de 89,3% sur la moyenne des cours des trois derniers mois. Il fait par ailleurs apparaître une surcote de 9,39% sur l’actif net comptable (183,74 €). Conformément aux dispositions du règlement général de l’AMF, l’initiateur demandera, à l’issue de l’offre, la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire, moyennant une indemnisation égale à 201 € par action, nette de frais. Dans sa séance du 15 mai 2018, l’Autorité des marchés financiers a examiné ce projet d’OPR suivie d’un retrait obligatoire et l’a déclaré conforme (visa n° 18-174).

Pour rappel, en vertu d’une convention de concession en date du 10 décembre 1927, la CPCU produit, transporte et distribue, sous forme de vapeur ou d’eau chaude, de l’énergie thermique pour répondre aux besoins de chauffage et d’eau chaude sanitaire dans Paris et dans 16 communes avoisinantes.

Compte tenu de la structure actuelle de son actionnariat, du faible volume d’échange sur Euronext Paris et d’une activité ne nécessitant pas de recourir à un appel au marché, un maintien de la cotation des actions n’est plus justifié, explique le concert d’actionnaires dans la note d’information qui intègre le rapport établi par le cabinet Accuracy, représenté par MM. Bruno Husson et Henri Philippe, mandaté comme expert indépendant.

« La mise en œuvre du retrait obligatoire permettra à la CPCU de réduire ses coûts de fonctionnement en se libérant des contraintes législatives et règlementaires », ajoute le concert. L’offre publique de retrait devrait se dérouler du 17 au 30 mai 2018, le retrait obligatoire intervenant à partir du 31 mai 2018.