L'offre du jour

Degrenne : offre publique de retrait en perspective à 0,23 € par action. Le spécialiste des arts de la table et le groupe allemand Vorwerk, spécialisé dans la vente d’équipements électroménagers de haute qualité et principal client de Degrenne, sont entrés en négociation exclusive dans le cadre d’un projet de rapprochement. Par ce biais, le groupe Vorwerk entend souscrire et acquérir, via une de ses filiales, une participation minoritaire de 30% de Degrenne et a remis ce jour une offre ferme.

Préalablement, Diversita, actionnaire majoritaire de Degrenne, s’est engagé à acquérir auprès de Comir et Soparcif, principaux actionnaires minoritaires, l’intégralité de leurs participations, représentant 18% du capital au prix de 0,216 € par action, sans aucun complément de prix de quelque nature que ce soit. A l’issue de cette acquisition devant intervenir avant la fin de l’année 2018 (qui est l’une des conditions de l’accord avec Vorwerk), Diversita détiendra 93,2% du capital.

Après l’augmentation de capital réservée à Vorwerk d’environ 15 millions d’euros (au prix unitaire de 0,23 €) et la signature d’un pacte d’actionnaires, Diversita et Vorwerk détiendront de concert 96,4% du capital et lanceraient conjointement une offre publique de retrait. Le prix offert serait de 0,23 € par action, soit une prime de 8,5% par rapport au dernier cours du 14 décembre, sous réserve de la délivrance d’une attestation d’équité par l’expert indépendant et du feu vert de l’AMF.

Après la radiation de la cote, Diversita souscrirait à une augmentation de capital réservée de 18,9 millions d’euros par incorporation de sa créance de compte courant (au prix de 0,198 € par action). Cette opération serait suivie d’une revente d’une partie des actions acquises auprès de Comir et Soparcif, permettant à Vorwerk de détenir in fine 30% du capital de Degrenne, Diversita restant majoritaire avec 70%.

Le conseil d’administration de Degrenne a approuvé à l’unanimité le principe de l’opération et a procédé à la nomination du cabinet Bellot Mullenbach & Associés en tant qu’expert indépendant. L’augmentation de capital réservée de 15 millions d’euros devrait permettre au groupe d’accélérer son redressement, avec l’objectif d’un retour à l’équilibre du résultat opérationnel courant à horizon 2020.