L'offre du jour

Harvest : OPA en vue de Five Arrows à 85 € l’action. Five Arrows Principal Investments, fonds européen de capital investissement de Rothschild & Co, et MM. Brice Pineau et Jean-Michel Dupiot, fondateurs de la société Harvest, sont entrés en discussion exclusive pour l’acquisition de la participation majoritaire de ces derniers représentant 58,3% du capital et 70,1% des droits de vote.

Le prix proposé de 85 € par action représente une prime de 17,2% par rapport au dernier cours coté et une prime de 13,2% par rapport à la moyenne pondérée des 60 dernières séances. A ce niveau, cet éditeur de solutions digitales spécialisé dans les métiers du conseil financier et patrimonial est valorisé près de 120 millions d’euros.

L’acquisition serait réalisée par une société contrôlée par des fonds gérés par Five Arrows dans laquelle MM. Pineau et Dupiot, qui continueront d’exercer les fonctions de co-présidents, réinvestiraient une partie du produit de cession. Sous réserve de la consultation des instances représentatives du personnel de Harvest, la réalisation de l’acquisition pourrait intervenir dans les premiers mois de l’année 2019.

Après l’acquisition des participations (directes et indirectes) de MM. Pineau et Dupiot dans Harvest, la société de reprise déposerait un projet d’OPA simplifiée auprès de l’Autorité des marchés financiers au même prix de 85 € par action. La société de reprise aurait l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire à l’issue de l’offre, si les conditions de seuil de détention étaient remplies.

MM. Pineau et Dupiot ont saisi Harvest du projet d’acquisition de Five Arrows afin que la société puisse réunir son conseil d’administration dans les meilleurs délais. Le conseil d’administration devra désigner un expert indépendant qui établira un rapport sur les conditions financières de l’offre dont la conclusion sera présentée sous la forme d’une attestation d’équité.