Verbatim

Claranova a racheté les intérêts minoritaires de la division Avanquest. Le groupe qui gère des participations majoritaires dans des entreprises numériques annonce la finalisation de l’acquisition de la totalité des intérêts minoritaires d’Avanquest, sa division d’édition et de distribution de logiciels, annoncée le 11 août dernier, pour un montant total de 99,9 M€, dont 1,5 M€ de complément de prix lié au niveau de trésorerie d’Avanquest. Sur cette base, la valeur globale des titres de la division s’établit à 155,9 M€.

Avec une valeur globale des titres d’Avanquest de 155,9 M€ et une valeur d’entreprise de 143,2 M€, cette opération est réalisée à des conditions proches de la valeur d’entreprise de 139,2 M€ qui avait été évoquée lors de l’opération avortée de décembre 2019. Compte tenu de l’amélioration de la profitabilité d’Avanquest, ces termes font ressortir un multiple d’environ 13 fois le ROC normalisé de l’exercice passé, contre un prix 89 proposé en décembre 2019 d’environ 20 fois, et plus de 43 fois pour un échantillon de sociétés comparables. Cette transaction permet à Claranova d’intégrer, à partir du 1er novembre 2021, 100% du résultat net d’Avanquest et réaffirme l’engagement stratégique de Claranova dans ses activités logicielles.

L’acquisition porte sur 32.872.938 actions d’Avanquest Software. Ces actions ont été payées à hauteur de 47,7 M€ en numéraire, 28,7 M€ par émission de 4.100.000 d’actions nouvelles (représentant 9,79% du capital pré-transaction) au prix de 7 € par action dans le cadre d’un apport en nature de titres et 23,6 M€ sous forme de titres de créances. Les actions nouvelles portent jouissance courante et sont entièrement assimilées à toutes les autres actions existantes de la société. Elles seront admises aux négociations sur Euronext Paris sur la même ligne de cotation que les actions existantes.

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