Verbatim

Reworld Media annonce une offre d’achat en vue de l’acquisition de Mondadori France. Un rapprochement des deux sociétés donnerait naissance à un des principaux acteurs européens des média avec plus de 50 marques media sur des thématiques phares dans l’édition magazine et digitale, plus de 1 100 collaborateurs répartis dans 11 pays et un volume d’activité annuel proche de 500 millions d’euros.

L’opération prendrait la forme d’un transfert à Reworld Media de 100% du capital et des droits de vote de Mondadori France dont :

– 85,7% du capital serait réalisé sous forme d’acquisition pour un prix de 60 M€ sous réserve d’ajustement de prix basé sur la situation financière au closing, dont 10 M€ en crédit vendeur, et

– 14,3% du capital serait réalisé sous forme d’un apport en nature d’actions Mondadori France à Reworld Media pour une valeur de 10 M€, rémunéré en actions Reworld Media dans le cadre d’une augmentation de capital à venir.

Dans le cadre de cette augmentation de capital, chaque action nouvelle remise en rémunération de l’apport serait valorisée au prix d’émission de l’augmentation de capital. Celui-ci serait égal à 112,5% de la moyenne des cours des 20 dernières séances de l’action Reworld Media précédant la fixation du prix de souscription, étant précisé que ce prix ne pourra pas être inférieur à 2,2 € par action et ne pourra pas être supérieur à 2,9 € par action. Des actionnaires représentant à ce jour un pourcentage compris entre 45% et 49% des droits de vote se sont engagés individuellement à voter en faveur de cet apport. Reworld Media bénéficierait, avec faculté de substitution, d’une option d’achat sur les actions ainsi émises.

Par conséquent, la valorisation totale de Mondadori France serait égale à 70 M€. A cette valeur s’ajouterait un éventuel complément de prix d’un montant de 5 M€.

Dans le cadre de cette opération, Reworld Media prévoit un financement sous la forme d’une dette non convertible pour un montant total de 93,3 M€ dont 30 M€ déblocables au cours des 3 prochaines années et dont une partie destinée au refinancement d’une partie de la dette actuelle du groupe. Le financement en dette est souscrit auprès de banques et de préteurs privés sur une durée de 5 à 7 ans amortissable et in fine. Par ailleurs, Reworld Media prévoit de réaliser une ou plusieurs augmentations de capital d’au moins 3 M€ dans laquelle le management ainsi que Idinvest (actionnaire financier de référence) s’engageraient à participer à hauteur de 3 M€ (dont 2 M€ par Idinvest).

Le prix de souscription de chaque action nouvelle serait égal à 112,5% de la moyenne des cours des 20 dernières séances de l’action Reworld Media précédant la fixation du prix de souscription qui interviendrait le jour de la signature du protocole d’acquisition de Mondadori France, étant précisé que ce prix ne pourra pas être inférieur à 2,2 € par action et ne pourra pas être supérieur à 2,9 € par action.