Projet de scission de Sodexo, OPA en vue de Saverex sur Exmar, fusion dans les sports de combat entre l’UFC (Endeavour) et WWE, rejet de l’offre de Glencore par Teck Resources et montée de CMA CGM dans le capital de M6, sans oublier les opérations en cours ou « dans le tuyau » (CS Group, Intrasense et Lisi). Tout ce qu’il faut savoir avant le week-end de Pâques.
Les nouveautés
Sur Euronext
Sodexo projette de se scinder en deux entités cotées. Le groupe de restauration collective et de services envisage de créer deux pure players, en séparant les Services sur Site et les Services Avantages & Récompenses (titres restaurant et chèques cadeaux), via la distribution d’actions de cette dernière entité aux actionnaires de Sodexo. Bellon SA, principal actionnaire de Sodexo avec 42,8% du capital et 57,5% des droits de vote, entend conserver un rôle d’actionnaire de contrôle à long terme dans les deux entités. L’opération devrait intervenir courant 2024. Les modalités détaillées de l’opération seront présentées à une date ultérieure et soumises à l’approbation des actionnaires de Sodexo lors d’une assemblée générale extraordinaire. La Bourse applaudit : l’action Sodexo a bondi jeudi de 11,3%, à 100,55 €, portant sa capitalisation à 14,8 milliards d’euros.
Exmar : projet d’OPA de Saverex à 12,10 € par action. Le holding de Nicolas Saverys a l’intention de lancer une offre volontaire et conditionnelle sur le groupe spécialisé dans le transport de gaz naturel liquéfié en vue de le retirer de la cote. Saverex, qui détient déjà 45,21% du capital (49,03% avec l’autocontrôle), proposerait 12,10 € par action, faisant ressortir une prime de 24,7% sur le cours d’Exmar, au 31 mars 2023, sur le marché réglementé d’Euronext Bruxelles et une prime de 44% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date. Les administrateurs indépendants d’Exmar ont nommé Degroof Petercam Corporate Finance en tant qu’expert indépendant. Si les conditions sont réunies, Saverex a l’intention de lancer ensuite une offre de retrait simplifiée.
Sur les autres marchés
Les poids lourds des sports de combat vont fusionner. Après avoir signé un accord définitif, Endeavour, société mère de l’Ultimate Fighting Championship (UFC), et World Wrestling Entertainment (WWE) vont former une nouvelle société cotée à Wall Street, composée de deux marques mondiales emblématiques de sport et de divertissement. En 2022, l’UFC et la WWE ont réalisé ensemble un chiffre d’affaires de 2,4 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel de 10% depuis 2019. À la clôture, Endeavour détiendra une participation de 51% dans la nouvelle entité et les actionnaires actuels de la WWE 49%. La transaction valorise l’UFC 12,1 milliards de dollars et la WWE 9,3 milliards. Sous réserve des conditions habituelles, elle devrait être finalisée au second semestre 2023.
Teck Resources rejette l’offre de Glencore. Le conseil d’administration du groupe minier canadien a décidé de rejeter à l’unanimité « une proposition d’acquisition non sollicitée et opportuniste » du géant suisse des matières premières. Selon les termes de la proposition, cette acquisition s’effectuerait entièrement en actions, à raison de 7,78 actions Glencore pour chaque action Teck de catégorie B et 12,73 actions Glencore pour chaque action Teck de catégorie A, soit une prime de l’ordre de 20% pour les deux titres à la date de l’offre. Teck reste convaincu que son plan de séparation, qui « créera deux sociétés canadiennes de classe mondiale », Teck Metals et Elk Valley Resources (EVR), « offre une meilleure opportunité de maximiser la valeur pour tous les actionnaires ».
Les opérations en cours
CS Group : l’OPA simplifiée est ouverte jusqu’au 28 avril 2023. Sopra Steria, qui détient désormais 82,47% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 11,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 79,7% sur le cours au 27 juillet 2022, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 68,6% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, Sopra Steria demandera la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire. L’objectif de ce rapprochement est de créer un acteur de référence des services et de l’ingénierie du numérique, maître d’œuvre de systèmes critiques dans les domaines de la défense & sécurité, du spatial et de l’énergie nucléaire.
Intrasense : l’OPA se déroule jusqu’au 15 mai 2023. Guerbet, qui détient désormais 38,97% du capital de cette société spécialisée dans des solutions logicielles d’imagerie médicale, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 0,44 € (identique au prix de l’augmentation de capital réservée). Ce prix fait ressortir une prime de 34,15% par rapport au cours d’Intrasense, le 10 janvier 2023, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 15,8% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Guerbet n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire.
LISI : l’OPRA va pouvoir être lancée. L’AMF a examiné le projet d’offre publique de rachat de ses propres actions et l’a déclaré conforme (visa n° 23-100). Ce groupe industriel, spécialisé dans la fabrication de solutions d’assemblage et de composants, s’engage à acquérir un maximum de 7.576.004 de ses propres actions, soit 14% de son capital, au prix unitaire de 27 € (dividende détaché), en vue de les annuler et de réduire le capital à due concurrence. Ce prix fait ressortir une prime de 24% par rapport au cours au 22 février 2023 et une prime de 34,6% par rapport à la moyenne des 60 séances précédant cette date. L’offre est toutefois soumise à la condition de l’approbation par l’assemblée générale extraordinaire de LISI, convoquée pour le 12 avril 2023.
A savoir
M6 : CMA CGM se renforce dans le tour de table. Par suite d’acquisitions en Bourse, cet armateur de porte-conteneurs, via CMA CGM Participations, a franchi en hausse le seuil de 10% pour détenir 10,25% du capital et des droits de vote de la société Métropole Télévision (M6). Pour mémoire, le 9 décembre 2022, CMA CGM avait pris un ticket de 5%. Et ce n’est sans doute pas fini. Dans sa déclaration adressée à l’AMF, le groupe dirigé par Rodolphe Saadé envisage en effet de poursuivre ses achats en fonction des opportunités et des conditions de marché, mais pas de prendre le contrôle de M6.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un long week-end de plaisir et vous remercie de votre fidélité.
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