Le marché ne fait toujours pas relâche, avec un projet d’OPA simplifiée sur CS Group, une offre alternative d’achat et d’échange sur Nextstage, sans oublier les nombreuses opérations à venir (OPA simplifiée de Robertet, rapprochement des activités en Espagne d’Orange et de MasMovil, rapprochement d’Eutelsat et de OneWeb, cession d’Editis). Tout ce qu’il faut savoir.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
CS Group : OPA simplifiée en vue de Sopra Steria au prix de 11,50 € par action. Le groupe Sopra Steria, spécialisé dans les activités de conseil, de services numériques et d’édition de logiciels, est entré en négociations exclusives avec les principaux actionnaires de CS Group en vue d’acquérir un bloc représentant 65,26% du capital. Compte tenu des 9,80 % déjà détenus, cette opération porterait la participation de Sopra Steria à 75,06%. Sous réserve de la réalisation de l’opération, Sopra Steria lancerait une OPA au prix de l’acquisition des différents blocs, soit 11,50 € par action. Ce prix ferait ressortir une prime de 74,7% par rapport à la moyenne des cours sur le dernier mois jusqu’au 27 juillet 2022. Le dépôt du projet d’OPA devrait intervenir au début du 1er trimestre 2023 et sera suivie, le cas échéant, d’un retrait obligatoire.
Nextstage : projet d’offre publique alternative d’achat et d’échange. La société en commandite par action NextStage EverGreen s’engage à acquérir en espèces les actions non détenues au prix de 108 € par action ou en titres, à raison d’une action NextStage EverGreen remise – cette dernière n’étant pas cotée – pour une action Nextstage apportée. Le prix de 108 € fait ressortir une prime de 23,4% sur le cours du 25 juillet et valorise cette société, spécialiste de l’investissement en fonds propres dans les entreprises de taille moyenne, à 223 millions d’euros. L’initiateur a conclu des engagements d’apport à la branche échange portant sur 87,96% du capital. Si les conditions requises sont remplies, il est prévu de mettre en œuvre un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 8 septembre au 12 octobre 2022.
Sur les autres marchés
Spirit Airlines : la voie est libre pour JetBlue. Spirit Airlines a décidé de résilier l’accord de fusion avec Frontier Group Holdings, maison mère de Frontier Airlines. « Bien que nous soyons déçus d’avoir dû mettre fin à notre proposition de fusion avec Frontier, nous sommes fiers du travail dévoué des membres de notre équipe sur la transaction au cours des derniers mois », a déclaré Ted Christie, président de Spirit Airlines. « Le conseil d’administration de Spirit va maintenant poursuivre ses discussions avec JetBlue ». Pour rappel, JetBlue propose une contrepartie globale de 31,50 $ par action Spirit, composée de 30 $ en espèces et du paiement anticipé de 1,50 $ de l’indemnité de rupture.
Les opérations en cours
Robertet : l’OPA simplifiée va pouvoir commencer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique, dans le cadre d’un programme de rachat par la société de ses propres actions, et l’a déclaré conforme (visa n° 22-330). Le spécialiste des produits aromatiques s’engage à acquérir un maximum de 225.989 de ses propres actions, soit 9,77% de son capital, au prix unitaire de 885 €. Ce prix fait ressortir une prime de 4,7% sur le dernier cours coté avant l’annonce et valorise la société fondée en 1850, à Grasse, 1,9 milliard d’euros. La société Maubert SA, qui détient 41,97% du capital, a fait part de son intention de présenter à l’offre les actions Robertet qu’elle détient, afin d’en garantir le succès.
Sortie de cote
Ada : le retrait obligatoire interviendra lundi 1er août 2022. Il portera sur 72.907 actions au prix unitaire de 18 € représentant 2,49% du capital et au plus 2,54% des droits de vote de ce spécialiste de la location de voitures et d’utilitaires dans le giron du Groupe Rousselet (ex-G7 contrôlé par la famille Rousselet).
A savoir
Orange et MasMovil vont fusionner leurs activités en Espagne. Ce regroupement prendra la forme d’une co-entreprise à 50-50, co-contrôlée par Orange et MasMovil (Lorca JVCO). L’accord comprend le droit, pour chacune des deux parties, de déclencher une introduction en Bourse (IPO) après une période prédéfinie et sous certaines conditions, et prévoit dans un tel scénario, une option d’achat pour Orange lui permettant de prendre le contrôle de l’entité combinée au prix de l’IPO. La transaction est basée sur une valeur d’entreprise de 18,6 milliards d’euros, dont 7,8 milliards d’euros pour Orange Espagne et 10,9 milliards pour MasMovil. Cette transaction, soumise à l’approbation des autorités compétentes, devrait être finalisée au cours du second semestre 2023.
Eutelsat Communications : vers un rapprochement avec OneWeb. À la suite des récentes rumeurs, l’opérateur de satellites confirme avoir engagé des discussions avec ses co-actionnaires dans OneWeb, en vue d’un éventuel rapprochement des deux sociétés. Ce rapprochement créerait un leader mondial dans le domaine de la connectivité avec des activités GEO/LEO complémentaires. Selon les termes de la transaction envisagée, les actionnaires d’Eutelsat et de OneWeb détiendraient chacun 50% des actions du groupe combiné. La transaction serait structurée comme un apport, par les actionnaires de OneWeb, de leur participation dans OneWeb à Eutelsat, en échange d’actions Eutelsat nouvellement émises. Il n’y a aucune garantie que ces discussions aboutissent à un accord.
TF1/M6 : le rapprochement compromis ? Dans leur rapport, qui ne préjuge pas de la décision finale, les services de l’instruction de l’Autorité de la concurrence considèrent que l’opération soulève des problèmes de concurrence significatifs (en particulier sur le marché de la publicité). « La nature et l’étendue des remèdes requis dans le rapport d’instruction feraient perdre toute pertinence au projet des parties qui, dans ce cas, l’abandonneraient, expliquent TF1 et M6. Les parties, qui entendent maintenir leur projet tel qu’il a été présenté, vont répondre dans les trois semaines à l’Autorité ».
Vivendi va étudier la cession d’Editis. Pour éviter les problèmes de concentration avec Lagardère, Vivendi va étudier un projet de cession de sa filiale Editis, deuxième acteur français de l’édition, présent sur l’ensemble des segments du marché (littérature, livre de poche, éducation et distribution). Vivendi envisage de procéder à cette opération principalement par la distribution d’actions Editis aux actionnaires de Vivendi et leur admission concomitante sur Euronext Paris. Pour pouvoir être mis en œuvre, ce projet devra notamment être accepté par la Commission européenne. Le Groupe Bolloré, actionnaire de référence de Vivendi, devrait céder l’ensemble des actions Editis ainsi reçues de manière à doter Editis d’un noyau actionnarial de référence et stable.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end lumineux et vous remercie de votre fidélité.
© Le Revenu. Tous droits réservés
Les plus commentés