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OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la 31e semaine

Rachat des minoritaires de Tod’s par la famille Della Valle, OPA amicale d’Amazon sur iRobot, ouverture de l’OPA simplifiée sur Robertet et réouverture de l’OPA sur Albioma, sans oublier les bruits de marché (Ubisoft, SES, EDF) : la semaine a été riche. Tout ce qu’il faut savoir.

Les nouveautés

Tod’s : la famille Della Valle lance une OPA à 40 € par action. Détenant déjà 64,65%, elle a décidé de lancer une offre sur le groupe de mode italien, connu notamment pour ses mocassins. Le prix proposé fait ressortir une prime de 19,7% sur le cours de clôture de mardi (33,42 €), valorisant l’enseigne à 1,3 milliard d’euros. La famille Della Valle souhaite ainsi racheter les intérêts des minoritaires avec l’objectif de franchir le seuil des 90% du capital et retirer le titre de la Bourse de Milan. Cela, afin d’accélérer le développement de Tod’s et de mettre en valeur les marques individuelles (Tod’s bien sûr, mais aussi Hogan, Fay, Schiaparelli, Roger Vivier), en leur donnant « une grande autonomie opérationnelle ». Le leader mondial du Luxe LVMH, qui avait porté le 28 avril 2021 ses intérêts à 10%, restera dans le tour de table, avec cette participation.

Amazon lance une OPA amicale sur iRobot. Après avoir conclu un accord définitif, le géant américain de la distribution en ligne va pouvoir acquérir cette société qui commercialise les robots aspirateurs autonomes Roomba dans le cadre d’une transaction en espèces pour 1,7 milliard de dollars (dette comprise). Pour chaque action iRobot, Amazon offre 61 $, soit une prime de 22% sur le dernier cours coté sur le Nasdaq avant l’annonce. Après avoir acquis notamment l’application de reconnaissance vocale Alexa, les sonnettes intelligentes Ring et les haut-parleurs intelligents Echo, Amazon compte ainsi élargir sa gamme de produits et de services connectés pour la maison.

Les opérations en cours

Robertet : l’OPA simplifiée court jusqu’au 26 août 2022. Le spécialiste des produits aromatiques s’engage à acquérir un maximum de 225.989 de ses propres actions, soit 9,77% de son capital, au prix unitaire de 885 €. Ce prix fait ressortir une prime de 4,7% sur le dernier cours avant l’annonce et valorise la société fondée en 1850 à 1,9 milliard d’euros. Si le nombre de titres présentées est supérieur aux 225.989 actions, il sera procédé à une réduction de la demande proportionnellement au nombre d’actions présentées. Maubert SA, qui détient 41,97 % du capital, a fait part de son intention de présenter à l’offre les actions Robertet qu’elle détient, afin d’en garantir le succès.

Albioma : l’OPA est rouverte du 8 août au 9 septembre 2022. Kyoto BidCo (contrôlée par des fonds gérés par KKR), qui détient désormais 83,44% du capital de ce producteur d’énergies renouvelables, s’engage à acquérir chaque action au prix unitaire de 50 € et chaque BSAAR (bon de souscription et/ou d’acquisition d’action remboursable) au prix unitaire de 29,10 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 51,6% par rapport au dernier cours, avant les rumeurs de marché, le 7 mars 2022, et une prime de 46,6% par rapport à la moyenne pondérée sur les 3 derniers mois. Si les conditions sont remplies, KKR a l’intention de demander un retrait obligatoire.

A savoir

Vinci Airports acquiert près de 30% du groupe aéroportuaire mexicain OMA. Vinci Airports a signé le rachat de 29,99% d’OMA (Grupo Aeroportuario del Centro Norte). Cette opération lui permet d’enrichir son portefeuille de 13 aéroports – situés dans le nord et le centre du Mexique – qui ont accueilli 23 millions de passagers en 2019 (18 millions en 2021). Vinci Airports s’implante ainsi dans le 3e pays le plus peuplé du continent américain et dont le trafic au 2etrimestre 2022 a déjà dépassé son niveau d’avant-crise sanitaire. La durée résiduelle de la concession est de 25 ans et prendra fin en 2048. A l’issue du bouclage financier de cette acquisition, attendu d’ici la fin de l’année 2022, le réseau de Vinci Airports comprendra plus de 70 aéroports dans 13 pays.

Bruits de marchés et démentis

Ubisoft Entertainment très recherchée sur le marché. L’action de l’éditeur de jeux vidéo gagne 11,9% sur la semaine (+10,96% dans la seule journée de jeudi), à 46,45 €, effaçant ainsi ses pertes de l’année et portant sa capitalisation à 6 milliards d’euros. Selon l’agence Reuters, le géant chinois des jeux vidéo et des réseaux sociaux Tencent Holdings, qui a déjà pris en 2018 une participation de 5%, voudrait se renforcer dans le tour de table. Tencent et Ubisoft n’ont pas souhaité faire de commentaires.

SES attaquée jeudi 4 août sur Euronext Paris. L’action de l’opérateur luxembourgeois de satellites a cédé 8,95%, à 7,064 €, mais limite la casse sur la semaine (-1,25%). Alors que le groupe français Eultelsat a annoncé la semaine dernière la signature d’un protocole d’accord en vue d’un rapprochement avec OneWeb, SES serait en discussions avec le concurrent américain Intelsat, selon les informations du Financial Times. Les pourparlers porteraient sur les contours d’un potentiel accord, selon le FT, qui précise que les négociations n’en sont qu’à leurs débuts et qu’il n’y a aucune garantie qu’une opération soit conclue. La consolidation dans un secteur en pleine mutation, avec des concurrents tels que Starlink (SpaceX) et Kuiper (Amazon), est bel et bien engagée.

EDF dément les informations faisant état d’un projet de cession d’Edison. « EDF réfute totalement les informations publiées par le quotidien MF-Milano Finanza selon lesquelles le groupe envisagerait la cession de sa filiale Edison », a fait savoir un porte-parole de l’énergéticien français en réponse à une sollicitation de l’agence Reuters. Dans un article publié vendredi, le quotidien financier, qui citait des sources financières, faisait état d’une réflexion en cours chez EDF au sujet d’une éventuelle vente d’Edison, dont le montant pourrait atteindre six milliards d’euros.

L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end rafraîchissant et vous remercie de votre fidélité.

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