OPA simplifiée en vue de Spie Batignolles sur CIFE, rachat des minoritaires de Telefónica Deutschland, dépôt des offres sur Boiron et ESI Group auprès de l’AMF, sans oublier la décision de la Cour d’appel autorisant la CDC, de concert avec d’autres investisseurs, à monter au capital d’Orpea sans lancer d’offre publique. Tout ce qu’il faut savoir.
Les nouveautés
CIFE : OPA simplifiée en vue de Spie Batignolles. La société est entrée en négociations exclusives auprès du groupe familial Tardy en vue d’acquérir 64,1% du capital de la Compagnie Industrielle et Financière d’Entreprises. Ce rapprochement permettrait à Spie Batignolles de renforcer sa présence internationale et ses activités sur le segment des travaux maritimes et fluviaux. Le prix du bloc est fixé à 61 € par action CIFE. Spie Batignolles lancerait alors une OPA simplifiée sur les actions non détenues au même prix. Préalablement, il serait prévu une distribution exceptionnelle de réserves et de primes d’un montant de 36,66 €. En intégrant cette distribution, un actionnaire de CIFE recevrait 97,66 €, soit une prime de 75,96% sur le cours au 6 novembre. Le dépôt du projet d’OPAS devrait intervenir au 1er trimestre 2024.
Telefónica lance une OPA sur Telefónica Deutschland. L’opérateur télécoms, qui détient déjà 71,8% du capital de sa filiale allemande, propose d’acquérir les actions non détenues au prix de 2,35 € par action, soit une prime de 37,6% par rapport au cours du 6 novembre 2023 et une prime de 36,3% par rapport à la moyenne des 3 mois précédents. Telefónica souhaite se concentrer sur ses principales zones géographiques (Espagne, Brésil, Allemagne et Royaume-Uni) et réaffirme « son engagement fort sur le marché allemand, qui représente l’un des marchés de télécommunications les plus attractifs et les plus stables d’Europe ». Telefónica souhaite également réviser la politique de dividende de Telefónica Deutschland au-delà du coupon déjà confirmé de 0,18 € par action pour l’exercice 2023 et dont le versement est prévu en 2024.
Boiron : l’OPA simplifiée a été déposée auprès de l’AMF. Boiron Développement (contrôlée par le concert familial Boiron), qui détient désormais 75,56% du capital de ce laboratoire spécialisé dans l’homéopathie, s’engage à acquérir toutes les actions non détenues au prix unitaire de 39,64 €, sachant qu’un dividende exceptionnel de 10,36 € a été mis en paiement le 20 octobre 2023. Ce prix de 39,64 € fait ressortir une prime de 36% sur le dernier cours avant l’annonce du projet, le 3 juillet, et une prime de 39,2% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 13 décembre 2023 au 12 janvier 2024.
ESI Group : l’OPA a été également déposée auprès de l’AMF. Keysight Technologies (leader mondial en instrumentation de mesures), qui détient désormais 50,56% du capital de cette société spécialisée dans les progiciels destinés à la réalisation d’essais virtuels, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 155 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 72,2% sur le dernier cours de clôture, le 17 mai 2023, avant les premières rumeurs et une prime de 95,1% sur la moyenne des 3 mois précédents. À ce niveau, ESI Group est valorisée à 913 millions d’euros. Si les conditions requises sont remplies, il est prévu de procéder à un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 1er décembre 2023 au 9 janvier 2024.
Les opérations en cours
Ober : le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Ledouble, représenté par MM. Olivier Cretté et Romain Delafont, mandaté en qualité d’expert indépendant. Ober Finances, qui détient 80,88% du capital d’Ober, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 11,72 €. Ce prix extériorise une prime de 69,9% sur le cours du 11 juillet et une prime de 49,9% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, Ober Finances a l’intention de demander un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 30 novembre au 13 décembre 2023.
Balyo : l’OPA rouverte se termine jeudi 16 novembre 2023. SVF II Strategic Investments AIV (groupe SoftBank), qui détient au moins 70,81% du capital de cette société spécialisée dans la robotisation des chariots élévateurs, s’engage à acquérir chaque action au prix de 0,85 €. Ce prix fait ressortir une prime de 57,4% sur le cours du 12 juin, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 48% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur mettra en œuvre une procédure de retrait obligatoire.
Eli Lilly prolonge son OPA amicale sur Point Biopharma. L’offre, qui devait expirer le 9 novembre, a été repoussée jusqu’au 16 novembre 2023. Pour rappel, à la suite d’un accord définitif, le groupe pharmaceutique américain va pouvoir acquérir ce laboratoire spécialisé dans le développement des thérapies anticancéreuses pour 1,4 milliard de dollars. Eli Lilly offre 12,50 $ pour chaque action Point Biopharma, soit une prime de 87% par rapport au dernier cours coté sur le Nasdaq, le 2 octobre 2023, avant l’annonce de l’opération. La transaction n’est soumise à aucune condition de financement.
Les résultats
Teleperformance a finalisé l’acquisition de Majorel. À l’issue de la réouverture de l’offre, plus de 99,9% des actions Majorel ont été apportées au groupe français spécialisé dans les centres d’appels et la relation client externalisée. Teleperformance mettra donc en œuvre une procédure de retrait obligatoire. Cette acquisition lui permet de renforcer notamment sa présence « dans de nombreux secteurs à fort potentiel de croissance tels que les réseaux sociaux, l’industrie du luxe, l’automobile et l’univers du voyage, et sur des expertises à forte valeur ajoutée ». Elle renforcera également son exposition aux clients européens, alors que les clients de Teleperformance sont surtout américains.
Sortie de cote
Paragon ID : le retrait obligatoire interviendra le 20 novembre 2023. Il portera sur 86 456 actions (au prix net de tout frais de 38,01 €), représentant 4,36% du capital de ce spécialiste des solutions d’identification, désormais dans le giron de Grenadier Holdings, de concert avec GIML Investments 3. La suspension de cotation est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.
À savoir
Orpea : il n’y aura pas d’OPA. La Cour d’appel de Paris a rejeté, jeudi 9 novembre, le recours contre une décision de l’AMF autorisant la Caisse des dépôts et consignations, de concert avec d’autres investisseurs, à monter au capital d’Orpea sans lancer d’offre publique. Dans un communiqué, la Cour explique qu’elle s’est attachée à rechercher l’articulation la plus juste entre les règles en matière d’OPA, celles de la toute récente procédure de sauvegarde accélérée et les différents intérêts en présence. Elle a confirmé la décision de l’AMF « afin de préserver l’effet utile de la directive européenne qui est à l’origine de la procédure de sauvegarde accélérée et de faciliter la restructuration d’entreprises faisant face à des difficultés financières ».
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