Discussions exploratoires entre Casino et Teract, projet de fusion entre MFE et sa filiale Mediaset Espagne, accord de principe pour la restructuration financière d’Orpea, mais sans OPA à la clé, abandon de la prise de contrôle de Gold by Gold et « pilule empoisonnée » chez Cybergun : tout ce qu’il faut savoir en ce début février.
Les nouveautés
Casino confirme avoir engagé avec Teract des discussions exploratoires. Celles-ci pourraient mener au rapprochement des activités de distribution des deux groupes en France au sein d’une même entité contrôlée par Casino, et à la mise en place d’une entité nouvellement créée contrôlée par les actionnaires de Teract. Cette dernière serait en charge de l’approvisionnement en produits agricoles, locaux et circuit court. « Ces discussions sont préliminaires et pourraient ne pas aboutir », précise Casino. Teract, contrôlé par InVivo, l’un des premiers groupes agricoles et agroalimentaires européens, regroupe des enseignes de jardinerie/animalerie et de distribution alimentaire.
MFE (ex-Mediaset) va absorber sa filiale Mediaset España Comunicación. Le groupe de média italien, présent notamment dans la télévision (Canale 5, Italia 1, Rete 4…) et contrôlé par la famille de Silvio Berlusconi, va fusionner, par voie d’absorption, avec sa filiale Mediaset Espagne, avec l’objectif de créer un géant des médias susceptible de rivaliser avec Netflix. Cette opération, qui devrait être finalisée au deuxième trimestre 2023, fait suite à l’OPA lancée à la mi-mars 2022 par MFE sur Mediaset Espagne.
Les opérations en cours
Manutan International : l’OPA simplifiée sera close 8 février 2022. Spring Holding (famille Guichard), qui détient au moins 73,28% du capital de cette entreprise spécialisée dans la distribution d’équipements et de fournitures aux entreprises, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 100 €. Ce prix fait ressortir une prime de 51,1% sur le cours au 25 octobre 2022, dernière séance avant l’annonce de l’opération. L’offre est assortie d’un complément de prix de 5 € en cas d’atteinte du seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire. Mais attention, ce paiement différé n’est distribué qu’aux seuls actionnaires ayant apporté leurs actions à l’OPAS.
Serma Group : l’OPA simplifiée se termine également le 8 février 2023. Financière Faraday, qui détient 99,49% du capital de cette société de conseil et d’expertise, spécialisée dans les systèmes électroniques embarqués et industriels, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 430 €. Ce prix fait ressortir une prime de 37,8% par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’offre, le 26 juillet 2022, et une prime identique sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Financière Faraday détenant déjà plus de 90% du capital de Serma Group, elle sollicitera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Les résultats
Theradiag : Biosynex rehausse sa participation. A l’issue de son OPA rouverte au prix de 2,20 € par action, close le 31 janvier, Biosynex a porté sa participation de 68,86% à 71,52% dans le capital de cette société spécialisée dans les tests de diagnostic in vitro. Biosynex n’avait pas l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Atari : l’OPA d’Irata a échoué. Au terme de son offre au prix de 0,19 € par action, close le 26 janvier 2023, la société Irata (anagramme d’Atari), contrôlée par M. Wade J. Rosen, a reçu en dépôt 23.899.783 actions de cette société spécialisée dans le divertissement interactif. Aussi Irata est-il en mesure de détenir seulement 35,43% du capital. Par conséquent, l’offre n’a pas de suite positive. Euronext Paris publiera le calendrier de restitution des actions aux actionnaires ayant apporté leurs titres à l’OPA.
Sorties de cote
Groupe Flo : le retrait obligatoire aura lieu le 6 février 2023. A la clôture de l’OPR au prix de 21 € par action, Olivier Bertrand détient désormais 97,93% du capital de ce groupe de restauration (Hippopotamus, Les Grandes Brasseries, Les Concessions Flo). Les conditions requises étant remplies, le retrait obligatoire interviendra par conséquent le 6 février 2023, au prix net de tout frais de 21 € par action. Il portera sur 158.128 actions Groupe Flo, représentant 2,07% du capital. La suspension de cotation est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.
Somfy : le retrait obligatoire interviendra le 9 février 2023. Il portera sur 2.515.766 actions – au prix net de tout frais de 143 € – représentant 6,80% du capital et 4,41% des droits de vote de ce spécialiste de l’automatisation des ouvertures et fermetures de la maison et du bâtiment. La suspension de la cotation des actions Somfy est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.
A savoir
Orpea : accord de principe sur le plan de restructuration financière, mais pas d’OPA à l’horizon. Un accord de principe a été trouvé entre le groupe de maisons de retraite, un groupement d’investisseurs français mené par la Caisse des Dépôts, et des créanciers financiers détenant environ 50% de la dette non-sécurisée. A l’issue des opérations envisagées, les actionnaires existants, s’ils décident de ne pas participer aux augmentations de capital, ne détiendraient que 0,4% du capital d’Orpea, tandis que le groupement détiendrait 50,2% du capital et les créanciers financiers 49,4%. L’une des conditions suspensives pour la mise en œuvre de l’accord de principe est l’obtention par le groupement d’une dérogation définitive à l’obligation de déposer une offre publique sur les actions Orpea. Sur la semaine, Orpea dévisse de 49,9%, à 2,78 euros.
Gold by Gold : il n’y aura pas d’OPA. La société spécialisée dans le recyclage et le négoce de métaux précieux cotée sur Euronext Growth informe de la suspension du projet de cession des 2.220.650 actions Gold By Gold détenues par M. Patrick Schein, principal actionnaire et PDG de la société, représentant 82,42% du capital. L’acquéreur du bloc ayant indiqué son intention de ne plus donner suite à sa proposition, aucun seuil réglementaire impliquant le dépôt d’une offre publique ne sera franchi. Le projet de cession de la filiale Aurfina Fondeur Affineur à M. Schein est par conséquent suspendu.
Cybergun veut se protéger d’une OPA inamicale. Le spécialiste du tir de loisir et d’entraînement, qui a intégré en 2022 le dernier manufacturier d’armes français, Verney-Carron, a convoqué ses actionnaires en assemblée générale mixte, le 3 mars 2023. Afin de protéger les actifs stratégiques de la société d’une prise de contrôle hostile, le conseil d’administration proposera aux actionnaires de transformer Cybergun en société en commandite. En cas de transformation, Cybergun Développement, société contrôlée par HBR Investment Group, en serait l’unique associé commandité, devenant ainsi responsable solidairement et indéfiniment des dettes de la société.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end de détente et vous remercie de votre fidélité.
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