Tod’s : la famille Della Valle lance une OPA à 40 € par action

La famille Della Valle, principal actionnaire de Tod’s avec une participation de 64,65%, a décidé de lancer une offre sur le groupe de mode italien, connu notamment pour ses mocassins. Le prix proposé s’élève à 40 € par action, soit une prime de 19,7% sur le cours de clôture de mardi (33,42 €), valorisant l’enseigne créée en 1978 par Diego Della Valle à 1,3 milliard d’euros.

La famille Della Valle souhaite ainsi racheter les intérêts des minoritaires avec l’objectif de franchir le seuil des 90% du capital et retirer le titre de la Bourse de Milan. Cela, afin d’accélérer le développement de Tod’s et de mettre en valeur les marques individuelles (Tod’s bien sûr, mais aussi Hogan, Fay, Schiaparelli, Roger Vivier), en leur donnant « une grande autonomie opérationnelle ». Le leader mondial du Luxe LVMH, qui avait porté, le 28 avril 2021, ses intérêts à 10%, restera dans le tour de table, avec sa participation.

À l’époque, Diego Della Valle & C S.r.l. (contrôlée par M. Diego Della Valle) avait conclu en effet un accord avec Delphine S.A.S. (filiale détenue à 100 % par LVMH) pour la vente de 2.250.000 actions de Tod’s, soit 6,8% du capital, sachant que LVMH en détenait déjà 3,2%. Le prix avait été fixé à 33,10 € par action, correspondant à la moyenne des cours des 15 dernières séances précédant la signature.

« Cette transaction renforce l’amitié qui lie ma famille et moi-même à Bernard [Arnault] et sa famille depuis 20 ans désormais, avait alors déclaré Diego Della Valle. Nous partageons des valeurs communes pour le luxe, la qualité et l’attractivité de nos produits. Cela pourrait constituer une excellente raison d’envisager d’autres opportunités à l’avenir ». Et d’ajouter ensuite, à l’occasion du Financial Times Luxury Summit, que ni lui ni sa famille n’avaient pour le moment l’intention de céder la marque de luxe italienne. Néanmoins, « Si un jour je décide [de vendre], je crois en des gens comme Bernard ».