L'offre du jour

Altur Investissement : projet d’OPA au prix de 5,80 € par action. À l’issue d’opérations d’apports et d’acquisitions de blocs au prix de 5,80 € par action, le concert composé d’Altur Holding, de Suffren Holding et de M. François Lombard (gérant et fondateur d’Altur Investissement), détient désormais 38,92% du capital et 44,65% des droits de vote de cette société de capital investissement créée en 2006. Un projet d’OPA obligatoire sera déposé par Altur Holding sur les actions ordinaires Altur Investissement non détenues, auprès de l’Autorité des Marchés Financiers, conformément à la réglementation en vigueur, d’ici fin mai 2021 au plus tard, à un prix de 5,80 € par action.

Ce prix de 5,80 € représente une prime de 20,8% par rapport au dernier cours coté sur Euronext Growth avant l’annonce (4,80 €), mais fait ressortir une décote de 37,4% sur l’actif net réévalué au 31 mars 2021 (9,26 €). Cet actif net de 42,5 millions d’euros est en effet composé d’un portefeuille de 23 participations valorisées à 43,5 millions d’euros ; des disponibilités pour 1,95 million d’euros (correspondant à la trésorerie de 1,6 million d’euros complétée des disponibilités liées au contrat de liquidité) ; des dettes financières de 3 millions d’euros (dont 2,75 millions d’euros de prêt bancaire).

L’offre ne visera pas les 604.915 actions de préférence rachetables (ADPR) sans droit de vote. Il est rappelé que conformément à l’assemblée générale du 9 janvier 2020 ayant autorisé leur émission, « l’admission des actions de préférence de catégorie R aux négociations sur le marché réglementé Euronext Paris ne sera pas demandée par la Société ». Elles ne peuvent être rachetées que par la société. Altur Holding souhaite maintenir la cotation des actions sur Euronext Growth à l’issue de l’offre.

Un expert indépendant, Associés en Finance, représenté par M. Philippe Leroy, a été désigné par le conseil de surveillance, le 18 mai 2021, afin d’apprécier le caractère équitable des conditions financières de l’OPA. Le rapport de l’expert indépendant figurera dans le projet de note en réponse qui sera déposé par Altur Investissement. La cotation des actions Altur Investissement reprendra le lundi 24 mai 2021.