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OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la 8e semaine

Projet d’OPRA sur Lisi, dépôt de l’OPA de Guerbet sur Intrasense, discussion en vue d’une offre d’Euronext sur Allfunds, prolongation de l’OPA d’Ipsen sur Albireo Pharma : tout ce qu’il faut savoir en cette fin du mois de février.

Les nouveautés

Lisi : projet d’OPRA au prix de 27 € par action. Cette offre publique de rachat d’actions porterait sur un maximum de 7.576.004 actions au prix de 27 € par action (dividende de 0,15 € détaché́), représentant 14% du capital. Ce prix fait ressortir une prime de 24% par rapport au cours au 22 février 2023 et une prime de 34,6% par rapport à la moyenne des 60 séances précédant cette date. Ce projet d’OPRA s’inscrirait dans le contexte d’un projet de recomposition de l’actionnariat de CID, l’actionnaire de contrôle de LISI, qui détient 54,8% du capital de Lisi. Peugeot Invest, qui détient 5,1% du capital, s’est engagé́ à apporter sa participation dans LISI au projet d’OPRA. CID et VMC, qui détiennent respectivement 54,8% et 5,8% du capital, n’apporteraient pas leurs titres. Le conseil d’administration de Lisi se réunira début mars 2023 afin de se prononcer et autoriser le dépôt du projet d’OPRA auprès de l’AMF.

Intrasense : l’OPA est officiellement déposée auprès de l’AMF. Comme prévu, Guerbet a déposé, par l’entremise de Société Générale, son projet d’offre publique visant les actions de cette société spécialisée dans des solutions logicielles d’imagerie médicale. Guerbet, qui détient 38,97% des actions Intrasense à la suite d’une augmentation de capital réservée, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 0,44 € (identique au prix d’émission des actions nouvelles). Ce prix fait ressortir une prime de 34,15% sur le cours d’Intrasense, le 10 janvier 2023, dernière séance avant l’annonce de l’opération. Guerbet n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 6 avril au 15 mai 2023.

Allfunds très recherchée sur Euronext Amsterdam. L’action de cette plateforme de fonds d’investissement a bondi mercredi 22 février de 17,25%, à 8,60 euros, portant sa capitalisation boursière à 5,4 milliards d’euros. À la suite d’une information de l’agence Bloomberg, l’entreprise de marché, qui réunit les Bourses de Paris, Bruxelles, Amsterdam, Lisbonne, Dublin et Milan, confirme avoir soumis une offre indicative au conseil d’administration d’Allfunds et est en discussion avec ses principaux actionnaires. « Cette offre indicative est conditionnée, entre autres, à la conclusion d’un accord avec les principaux actionnaires existants d’Allfunds », tient à prévenir Euronext qui « se réserve le droit d’en modifier les termes ». Et d’ajouter : « Il n’y a aucune certitude que cela conduira à la présentation d’une offre ». Allfunds est détenue à 34,3% par LHC3 (Hellman & Friedman) et à hauteur de 12,1% par BNP Paribas.

Les opérations en cours

Ipsen annonce l’extension de son OPA sur Albireo Pharma au 1er mars 2023. L’offre devait auparavant expirer le 21 février 2023. Selon Computershare Trust Company, dépositaire et agent payeur de l’offre publique, 13.229.445 actions ont été apportées, soit environ 63% des actions en circulation. Les actionnaires ayant déjà apporté leurs actions dans le cadre de l’OPA ne sont pas tenus d’apporter à nouveau leurs titres. Pour rappel, Ipsen lance une OPA amicale sur cette société spécialisée dans le traitement des maladies hépatiques cholestatiques chez l’enfant et l’adulte. Le prix par action de 42 $ représente une prime de 104% par rapport à la moyenne des cours sur un mois avant l’annonce de la transaction, auquel s’ajoute un Certificat de Valeur Garantie (CVG).

Quatre sociétés sont actuellement en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été officiellement déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers. Par ordre d’apparition, il s’agit d’OL Groupe (projet d’OPA simplifiée d’Eagle Football Holdings au prix de 3 € par action), CS Group (projet d’OPA simplifiée de Sopra Steria au prix de 11,50 € par action),  Rothschild & Co (projet d’OPA simplifiée de Concordia au prix de 48 € par action). Et donc Lisi (projet d’OPRA au prix de 27 € par action).

Sorties de cote

UFF Banque : le retrait obligatoire interviendra le 1er mars 2023. Il portera sur 832.426 actions – au prix net de tout frais de 21 € par titre –, représentant 5,13% du capital de cette banque spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine, Abeille Assurances Holding (Aéma Groupe) détenant 94,84%. La suspension de la cotation est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.

A savoir

Faurecia va céder sa division « SAS » Cockpit Modules au groupe Motherson. L’équipementier automobile, société du groupe Forvia, a reçu une offre ferme et engageante du groupe Motherson pour acquérir 100% de sa division SAS Cockpit Modules, fournisseur de services d’assemblage et de logistique pour l’industrie automobile, sur la base d’une valeur d’entreprise de 540 millions d’euros. Cette opération permettrait à Forvia de se recentrer sur son cœur de métier et de réaliser son programme de cession d’actifs non stratégiques de 1 milliard d’euros d’ici fin 2023, comme l’a déclaré Patrick Koller, directeur général de Faurecia. La réalisation de la transaction est prévue pour milieu de l’année 2023.

L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un agréable week-end et vous remercie de votre fidélité.

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