Etudes et recherche

2023 : une année d’offres publiques au ralenti

C’est le constat dressé par le cabinet d’audit et de conseil EY pour son quinzième Observatoire des offres publiques.

Cette étude annuelle recense et analyse l’ensemble des offres publiques sur les actions de sociétés cotées en France, déclarées conformes par l’Autorité des marchés financiers (AMF) ou finalisées au cours de l’année 2023. À cette analyse s’ajoute celle de l’évolution des marchés d’Euronext Paris à travers les introductions en Bourse et les retraits de cote. Voici les principales conclusions de cette nouvelle édition.

Nombre d’offres : 23 offres publiques ont été déclarées conformes par l’AMF en 2023, le marché a poursuivi sa tendance baissière comparativement aux 32 opérations recensées en 2022 et aux 43 offres publiques recensées en 2021.

Montant des opérations : après avoir atteint 15,6 milliards d’euros en 2022, le montant des opérations clôturées en 2023 s’élève à 9,5 milliards d’euros.

Primes offertes : la prime médiane offerte aux détenteurs d’actions est de 42,9% par rapport au dernier cours de Bourse avant annonce de l’opération, point haut observé depuis 10 ans.

Prédominance des opérations avec retraits de cote : 14 sociétés ont été retirées de la cote des marchés Euronext Paris en 2023 à la suite d’offres publiques.

Introductions en Bourse : 6 IPOs ont été enregistrées à la Bourse de Paris en 2023. Ces introductions ont toutes été initiées sur Euronext Growth. La tendance baissière amorcée en 2022 (11 opérations, à comparer aux 33 introductions de 2021) se poursuit. Le nombre d’introductions est inférieur aux sorties de cotes (6 entrées pour 31 sorties en 2023 contre 11 entrées pour 25 sorties en 2022).

A noter que cette étude a été réalisée exclusivement à partir des documents publiés par l’AMF et par les sociétés visées par les opérations. Elle ne prend en compte que les offres déclarées conformes par l’AMF en 2023.

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