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OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la 15e semaine

Alors que la Bourse de Paris a aligné plusieurs records historiques (7.519,61 points en clôture, 7.533,41 points en séance), avec un gain de 16% depuis le début de l’année, les grandes manœuvres se sont multipliées, mais sur les marchés étrangers. Les cibles : Dechra Pharma, Newcrest Mining, Network International et Teck Resources. Tout ce qu’il faut savoir à la mi-avril.

Les nouveautés

Dechra Pharmaceuticals très recherchée à la Bourse de Londres. Vendredi 14 avril, l’action du laboratoire vétérinaire a bondi de 33%, à 3.704 pence, portant sa capitalisation à 4,2 milliards de livres. À la suite des rumeurs de marché, Dechra confirme qu’elle a entamé des discussions relatives à une éventuelle offre de la part du fonds suédois EQT. Selon les termes de cette offre, les actionnaires de Dechra recevraient 4.070 pence par action en numéraire. Si cette offre devait se concrétiser, le fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority (Adia) serait co-investisseur avec EQT. Dechra Pharma tient toutefois à préciser que « rien ne garantit qu’une offre ferme sera faite ». Dechra, spécialisée notamment dans l’endocrinologie, la dermatologie ou encore le traitement de la douleur pour les animaux, distribue ses produits aux vétérinaires dans 63 pays.

Newmont fait un pas de plus pour acquérir Newcrest Mining. Le producteur d’or américain a soumis une proposition indicative non contraignante révisée pour acquérir son concurrent australien. Pour chaque action Newcrest Mining, il serait remis 0,4 action Newmont (contre 0,380 précédemment). En outre, Newcrest aurait le droit de verser à ses actionnaires un dividende spécial pouvant atteindre 1,10 dollar australien par action. Cette contrepartie fait ressortir une prime de 35% sur la base des cours du 3 février 2023, dernière séance avant l’annonce de la première proposition de Newmont. Newcrest a annoncé son intention d’accorder l’exclusivité à Newmont pendant une période raisonnable de due diligence. Newmont conseille aux actionnaires de ne prendre aucune décision pour le moment, car il n’y a aucune certitude qu’une transaction sera conclue.

Network International continue sa marche en avant. Après avoir gagné 23% jeudi 13 avril, l’action du spécialiste des solutions de paiement grapille encore 1%, à la Bourse de Londres, à 303,50 pence, portant sa capitalisation à 1,6 milliard de livres. A la suite des informations parues dans la presse, Network International a confirmé avoir reçu une proposition préliminaire et conditionnelle d’un consortium, composé de CVC Capital Partners et de Francisco Partners, en vue d’une éventuelle offre sur l’intégralité du capital, mais sans en préciser le prix. « Les discussions sont en cours et il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre sera faite, tient toutefois à préciser la société. Les actionnaires sont priés de ne prendre aucune décision concernant cette proposition ».

Teck Resources rejette la nouvelle offre de Glencore. Le conseil d’administration du groupe minier canadien a examiné et rejeté à l’unanimité la proposition d’acquisition non sollicitée révisée du géant suisse des matières premières qui intégrait une partie en cash (8,2 milliards de dollars). A ses yeux, cette proposition n’est pas dans le meilleur intérêt de ses actionnaires. Teck Resources reste en effet convaincu que la séparation prévue de la société, qui créera deux sociétés canadiennes de classe mondiale, Teck Metals et Elk Valley Resources (EVR), offre une meilleure opportunité de maximiser la valeur.

Les opérations en cours

Trois sociétés sont toujours en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été officiellement déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers. Par ordre d’apparition, il s’agit d’OL Groupe (projet d’OPA simplifiée d’Eagle Football Holdings au prix de 3 € par action), de Rothschild & Co (projet d’OPA simplifiée de Concordia au prix de 48 € par action) et de Bolloré (projet d’OPA simplifiée sur 9,78% du capital au prix de 5,75 € par action).

A savoir

Le fondateur d’OVHcloud veut acquérir Qwant. L’entrepreneur franco-polonais Octave Klaba est entré en négociations exclusives avec les actionnaires de Qwant, notamment la Caisse des dépôts, en vue d’acquérir ce moteur de recherche qui respecte la vie privée de ses utilisateurs en protégeant leurs données personnelles numériques. L’objectif est de créer un champion européen des services basés sur le cloud. Pour rappel, Qwant a développé sa propre technologie d’indexation du web, conçue pour donner des résultats de recherche impartiaux, exhaustifs et non profilés, avec zéro tracking des recherches, zéro tracking publicitaire et zéro vente de données personnelles.

A lire

Euronext Paris : ciblez les prochains retraits de la cote. Chaque année, pour différents motifs (faible liquidité, frais induits par la cotation, absence de perspectives d’appel au marché), des sociétés cotées sont poussées vers la sortie et avec elles des actionnaires minoritaires, avec souvent de belles primes à la clé. Pour mettre en œuvre ce retrait obligatoire à la faveur d’une offre publique de retrait (OPR), l’initiateur doit désormais disposer d’au moins 90% du capital ou des droits de vote de la société (contre 95% avant la promulgation de la loi Pacte du 22 mai 2019). Dans sa dernière édition, l’hebdomadaire Le Revenu revient sur ce sujet et a sélectionné 17 sociétés potentiellement candidates.

L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end de retraite et vous remercie de votre fidélité.

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