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OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la 24e semaine

Dépôt de l’OPA simplifiée sur Generix Group, fusion d’ABL Diagnostics avec ABL France, OPE de Prologis sur Duke Realty, fusion de Shaftesbury avec Capco, rachat de Go-Ahead, spéculations sur Seagen : en dépit d’un marché évoluant en montagnes russes, les opérations se poursuivent.

Les nouveautés

Sur Euronext Paris

Generix Group : le projet d’OPA simplifiée a été déposé auprès de l’AMF. New Gen Holding (contrôlée par Pléiade Investissement, elle-même contrôlée au plus haut niveau par M. François Poirier), qui détient désormais 67,18% du capital de cet éditeur de logiciels spécialisé, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 9,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 33,8% sur le cours du 22 avril 2022 et une prime de 38% sur la moyenne des cours des dernières 60 séances avant cette date. Si le seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire est atteint, un complément de prix de 0,50 € sera versé par l’initiateur aux actionnaires ayant apporté leurs titres à l’offre. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 21 juillet au 10 août 2022.

ABL Diagnostics va absorber Advanced Biological Laboratories Fedialis (ABL France). Dans ce cadre, un traité de fusion a été signé le 14 juin 2022 arrêtant les modalités économiques, financières et juridiques. La parité d’échange retenue dans le cadre de la fusion est de 67 actions ABL Diagnosctics pour 1 action d’ABL France. Les actionnaires seront appelés à se réunir en assemblée générale mixte afin d’approuver la réduction de capital et la fusion, ainsi que la modification de l’objet social de la société en résultant. A l’issue de ces opérations, ABL Diagnosctics sera toujours contrôlée très majoritairement par ABL SA. Dans ce cadre, ABL SA déposera auprès de l’AMF une demande aux fins de constater qu’il n’y a pas lieu au dépôt d’une offre publique de retrait.

Sur les autres marchés

Prologis lance une OPE désormais amicale sur Duke Realty. A la suite d’un accord définitif, le groupe américain Prologis, spécialisé dans la gestion d’entrepôts et de bâtiments logistiques, va pouvoir acquérir cette société d’immobilier industriel pour un montant de 26 milliards de dollars, dette comprise. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Duke Realty recevront 0,475 action ordinaire Prologis pour chaque action Duke Realty détenue (contre une proposition initiale de 0,466 action Prologis). Avec cette opération, Prologis acquiert des propriétés de haute qualité pour son portefeuille dans des zones géographiques clés, notamment le sud de la Californie, le New Jersey, le sud de la Floride, Chicago, Dallas et Atlanta. Sous réserve des conditions habituelles, cette transaction devrait être finalisée au cours du 4e trimestre 2022.

Shaftesbury fusionne avec Capital & Counties Properties (Capco). Cette opération permettra de réunir « deux sociétés immobilières réputées situées dans certaines parties les plus emblématiques du West End de Londres », comme il est précisé, pour une valeur combinée de 5 milliards de livres. Les sociétés possèdent ensemble 670 immeubles comprenant des espaces commerciaux et résidentiels à Covent Garden, Carnaby, Chinatown ou encore Soho. A l’issue de la fusion, les actionnaires de Shaftesbury détiendront 53% du nouvel ensemble, baptisé Shaftesbury Capital, et ceux de Capco 47%. Le marché n’a pas été convaincu par la pertinence du projet : à l’annonce, l’action Shaftesbury cédait 8,7% à 531,50 pence, tandis que Capco perdait 2,4% à 148,10 pence.

Go-Ahead va changer d’actionnaires de contrôle. Après avoir reçu deux offres de rachat non sollicitées, le groupe britannique de transport a accepté l’une d’elles, émanant d’un consortium formé par l’opérateur de bus australien Kinetic et le spécialiste des infrastructures Globalvia Inversiones. Pour chaque action Go-Ahead, le consortium offre 1.500 pence, soit une prime de 23,8% par rapport au cours du vendredi 10 juin à la Bourse de Londres, dernière séance avant l’annonce des propositions d’achat, ce qui valorise Go-Ahead 647,7 millions de livres sterling (747 millions d’euros). Go-Ahead est l’un des principaux fournisseurs de services de bus au Royaume-Uni et l’opérateur du plus grand réseau ferroviaire de banlieue du Royaume-Uni, Govia Thameslink Railway.

Seagen très recherchée sur le Nasdaq. L’action de la biotech spécialisée dans les traitements du cancer gagne près de 17%, à 171,68 $, portant sa capitalisation à 31,6 milliards de dollars. Selon le Wall Street journal, qui cite des sources proches du dossier, le géant de la santé Merck serait en discussions avec Seagen « depuis un certain temps » en vue d’un éventuel rachat. Mais, en raison des risques de blocage par les autorités de la concurrence, la transaction pourrait laisser la place à un partenariat commercial.

Les opérations en cours

Europcar Mobility Group : l’OPA sera rouverte. A l’issue de son offre publique au prix de 0,50 € par action, close le 10 juin 2022, Green Mobility Holding (consortium composé de Volkswagen, Attestor et Pon) détient désormais 87,38% du capital de cet acteur européen de la location de véhicules. L’offre a donc une suite positive et sera rouverte. Pour rappel, si le seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire est atteint à l’issue de cette nouvelle fenêtre, Green Mobility Holding a prévu un complément de prix de 0,01 €.

Itesoft : l’OPA simplifiée se termine le 24 juin 2022. Le concert d’actionnaires, qui détient au moins 78,06% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4 €. Ce prix fait ressortir une prime de 18,3% sur le dernier cours coté sur le compartiment C avant l’annonce, le 30 septembre 2021, et une prime de 15,5% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Il valorise cette société spécialisée dans les logiciels de dématérialisation de documents 25 millions d’euros. A noter que l’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire.

Les résultats

Lagardère : Vivendi détient désormais 57% du capital. A l’issue de son OPA rouverte, close le 9 juin dernier, le groupe Vivendi a porté son contrôle de 55,43% à 57,35% du capital de Lagardère. Les actions présentées à la branche subsidiaire (octroi d’un droit de cession au prix de 24,10 € pour chaque action conservée) seront restituées aux actionnaires accompagnées de leurs droits de cession respectifs.

1000mercis : l’OPA simplifiée ne fait pas le plein. A l’issue de l’OPA rouverte au prix de 30 € par action, close le 16 juin 2022, Positive YmpacT (contrôlée à parité par les fondateurs de 1000mercis) a porté son contrôle de 60,23% à 68,29% dans le capital de cet expert en CRM digital et marketing programmatique. Par conséquent, l’initiateur de l’offre ne pourra pas demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Sortie de cote

Tivoly : le retrait obligatoire interviendra lundi 20 juin 2022. Il portera sur 94.058 actions au prix unitaire de 42,05 €, représentant 8,49% du capital et 9,18% des droits de vote de ce spécialiste de l’outil coupant. La suspension de cotation de Tivoly est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.

A lire

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L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end au frais et vous remercie de votre fidélité.

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